Martingale bij forex (wat het is + waarom het gevaarlijk is)

Wat is martingale

Het kernidee achter martingale is eenvoudig: na elk verlies verdubbel je je positiegrootte bij de volgende trade. De gedachte is dat de grotere positie, zodra je uiteindelijk wint, al je eerdere verliezen terugwint en je daarbovenop een winst oplevert die even groot is als je oorspronkelijke trade.

Zo ziet het er in de praktijk uit

• Trade 1: riskeer 1 dollar. Verlies. Totaal verlies: 1 dollar.
• Trade 2: riskeer 2 dollar. Verlies. Totaal verlies: 3 dollar.
• Trade 3: riskeer 4 dollar. Verlies. Totaal verlies: 7 dollar.
• Trade 4: riskeer 8 dollar. Verlies. Totaal verlies: 15 dollar.
• Trade 5: riskeer 16 dollar. Winst. Opbrengst: 16 dollar. Nettoresultaat: plus 1 dollar.

Na vijf trades en vier verliezen op rij houd je netto maar één dollar winst over. Over de hele reeks heb je in totaal eenendertig dollar geriskeerd om één dollar winst te maken. Dat is het fundamentele probleem van martingale.

Waarom martingale aantrekkelijk lijkt

• Het lijkt winst te garanderen. Zolang je uiteindelijk één trade wint, haal je alles terug. En omdat geen enkele strategie honderd procent van de tijd verliest, lijkt het wiskundig zeker.
• De eerste resultaten zijn indrukwekkend. Een martingalesysteem levert vaak wekenlang of maandenlang gestaag kleine, constante winsten op. De equitycurve ziet er prachtig uit en loopt in een vloeiende lijn omhoog.
• Geautomatiseerde versies zijn makkelijk te vinden. Veel forexrobots en Expert Advisors die zijn gebouwd voor platformen zoals MetaTrader 4 gebruiken martingalelogica, omdat de resultaten op korte termijn er geweldig uitzien en goed verkopen.

Exponentiële groei van het risico

Door na elk verlies je positiegrootte te verdubbelen, groeit je risico exponentieel. Begin je met 0,01 lot, dan trade je in een reeks van tien verliezen op rij bij de tiende trade al 5,12 lots. Dat is een positie die 512 keer zo groot is. Het kapitaal dat je nodig hebt om deze reeks vol te houden, groeit astronomisch.

• Bij de 5e trade: 16x je oorspronkelijke risico.
• Bij de 10e trade: 512x je oorspronkelijke risico.
• Bij de 15e trade: 16.384x je oorspronkelijke risico.

Geen enkel account ter wereld kan deze reeks lang volhouden.

Verliesreeksen zijn normaal

Bij forex zijn tien of vijftien verliestrades op rij niet ongewoon, zeker in trendende markten of onder volatiele omstandigheden. Een strategie met een winrate van 50 procent krijgt over een grote steekproef regelmatig reeksen van tien of meer verliezen. Martingale gaat ervan uit dat zulke reeksen zeldzaam zijn. Dat zijn ze niet.

Je vecht met geld tegen kansrekening

Martingale vergroot je kans op winst bij de volgende trade niet. Elke trade heeft dezelfde kansen, wat er ook eerder is gebeurd. Je positie verdubbelen maakt het niet waarschijnlijker dat de volgende trade wint. Het maakt het volgende verlies alleen pijnlijker.

De onvermijdelijke afloop

Elk martingalesysteem krijgt uiteindelijk een verliesreeks die lang genoeg is om het account op te blazen. De vraag is niet of, maar wanneer. Hoe langer je een martingale laat draaien, hoe zekerder het catastrofale verlies wordt. Lees de gedetailleerde berekening en echte voorbeelden op /nl/strategieen/martingale/hoe-het-accounts-opblaast/.

Martingale bij forex ziet er niet altijd uit als een eenvoudig verdubbelsysteem. Vaak duikt het op in een verfijndere vermomming

• Bijkopen bij een dalende koers (averaging down). Extra kooposities openen terwijl de koers tegen je in daalt, elke positie groter dan de vorige. Dat is martingalelogica toegepast op één traderichting.
• Gridsystemen met oplopende lotgroottes. Een grid dat op elk nieuw niveau grotere posities toevoegt, is een martingalehybride.
• Herstelmodus in Expert Advisors. Sommige robots schakelen na een verliestrade over op martingalelogica om verliezen snel terug te winnen.
• DCA (dollar cost averaging) die uit de hand loopt. DCA is een geldige beleggingsstrategie voor de lange termijn, maar wie het met hefboom en oplopende posities op forex toepast, doet in feite aan martingale onder een andere naam.

Vertoont een tradingsysteem, robot of signaaldienst een van deze kenmerken, dan gebruikt het waarschijnlijk martingale

• De equitycurve is bijna perfect glad, met kleine, constante winsten en geen zichtbare drawdowns.
• Het systeem adverteert met nul verliesmaanden of een onmogelijk hoge winrate.
• De positiegroottes verschillen enorm van trade tot trade.
• Het systeem herstelt verdacht snel van drawdowns.
• De aanbieder toont geen maximale drawdown of worstcasescenario's.

Probeer verliezen niet terug te winnen door meer risico te nemen, maar gebruik gezonde principes van risicomanagement

• Riskeer per trade een vast, klein percentage van je account (één tot twee procent). Zie /nl/leren/risicomanagement/ voor het volledige kader.
• Bepaal je positiegrootte op de juiste manier, op basis van de afstand tot je stop loss en de grootte van je account. Zie /nl/leren/risicomanagement/positiegrootte/.
• Accepteer dat verliezen bij traden horen. Een strategie met een winrate van 55 procent en een positieve risk-reward-verhouding is op termijn winstgevend zonder dat je ooit je positie hoeft te verdubbelen.
• Voor concrete alternatieven voor martingale, ga naar /nl/strategieen/martingale/veiligere-alternatieven/.

De psychologische valkuil

Martingale is verleidelijk omdat het inspeelt op een diep menselijk verlangen: nooit willen verliezen. Maar bij traden is proberen nooit te verliezen de snelste weg naar het grootste verlies van allemaal. Kleine, gecontroleerde verliezen accepteren met goede regels voor je risico per trade is de basis om op lange termijn te overleven bij forex.

Laat iemand je een martingalesysteem zien dat al zes maanden winstgevend draait, onthoud dan: de roulettespeler die tien keer op rij heeft gewonnen, lijkt ook een genie, tot hij bij de elfde draai alles verliest.