Wat beweegt de koers van AUDUSD (de belangrijkste drijvers achter de Aussie)

De Australische economie draait grotendeels op de export van natuurlijke hulpbronnen, en de prijzen daarvan hebben direct invloed op de Australische dollar

• IJzererts - Het grootste exportproduct van Australië. Stijgt de prijs van ijzererts, dan stijgt AUDUSD meestal mee. Daalt de prijs, dan volgt AUDUSD meestal omlaag. Dat verband is sterk en houdt op lange termijn stand.
• Steenkool - Zowel energiekolen (voor elektriciteitsopwekking) als cokeskolen (voor staalproductie) zijn belangrijke Australische exportproducten
• Aardgas en LNG - Australië is een van de grootste LNG-exporteurs ter wereld
• Koper - Wordt vaak “Doctor Copper” genoemd, omdat de koperprijs geldt als graadmeter voor de gezondheid van de wereldeconomie. Een stijgende koperprijs is meestal positief voor AUDUSD
• Goud - Australië is een grote goudproducent, en een stijgende goudprijs kan de Aussie steunen

Je hoeft geen grondstoffen te traden om AUDUSD te traden, maar als je de Bloomberg Commodity Index of de grafieken van afzonderlijke grondstoffen volgt, heb je een voorsprong: je begrijpt beter waarom AUDUSD op een bepaalde dag beweegt.

Omdat China zo’n groot deel van de Australische export koopt, staat de gezondheid van de Chinese economie in feite gelijk aan die van de Australische

• Chinees bbp - Sterke Chinese groei steunt AUDUSD; zwakke groei drukt het paar
• Chinese PMI voor de industrie - Een stand boven 50 wijst op groei en is positief voor AUDUSD
• Chinese handelscijfers - Meer Chinese import betekent vaak meer vraag naar Australische grondstoffen
• Chinese cijfers over bouw en vastgoed - De vastgoedsector drijft de vraag naar ijzererts en staal
• Stimuleringsmaatregelen van de Chinese overheid - Kondigt China bestedingsprogramma’s of monetaire versoepeling aan, dan stijgt AUDUSD vaak in de verwachting dat de vraag naar grondstoffen toeneemt

Een verrassing in de Chinese cijfers kan AUDUSD soms meer bewegen dan Australische binnenlandse cijfers. Elke AUDUSD-trader moet die bijzondere dynamiek begrijpen.

Monetair beleid van de RBA

De Reserve Bank of Australia stuurt de Australische economie met de rente en met forward guidance (signalen over toekomstig beleid). Een hogere rente trekt buitenlandse investeringen in Australische activa aan en duwt de Aussie omhoog. Een lagere rente heeft het omgekeerde effect.

Belangrijke momenten bij de RBA

• Maandelijkse rentebesluiten - Meestal bekendgemaakt om 03:30 GMT op de eerste dinsdag van de maand (behalve in januari)
• Persconferenties van de gouverneur - Geven inzicht in het denken en de vooruitzichten van de RBA
• Statement on Monetary Policy - Een diepgaande kwartaalanalyse van de economische prognoses
• Notulen - Verschijnen twee weken na elke vergadering

De RBA was historisch gezien voorspelbaarder dan sommige andere centrale banken en geeft haar intenties vaak ruim van tevoren duidelijk aan. Verrassende besluiten zijn zeldzaam, maar als ze voorkomen, kan AUDUSD binnen enkele seconden 50 tot 100 pips bewegen.

Zoals alle dollarparen reageert AUDUSD op

• Rentebesluiten van de Fed en verklaringen van de FOMC
• Amerikaanse NFP- en CPI-cijfers
• Amerikaanse bbp- en werkgelegenheidscijfers
• Bewegingen van de dollarindex (DXY)

Wereldwijd risicosentiment

De Australische dollar geldt als een risicovaluta. Voelen beleggers wereldwijd zich optimistisch en zelfverzekerd (risk-on), dan kopen ze graag valuta’s met een hogere rente, zoals de Aussie. Slaat de angst toe (risk-off), dan verkopen ze de Aussie en kopen ze veilige havens zoals de Amerikaanse dollar, de yen of de Zwitserse frank.

Daardoor heeft AUDUSD een positieve correlatie met de wereldwijde aandelenmarkten. Stijgen de S&P 500 en andere grote indices, dan stijgt AUDUSD meestal mee. Crashen de aandelenmarkten, dan daalt AUDUSD meestal.

Bij grote paniekmomenten (risk-off), zoals de coronacrash in maart 2020, zakte AUDUSD binnen een paar weken van 0.67 tot onder 0.58. Het paar herstelde toen de risicobereidheid terugkwam, maar de snelheid van die eerste daling liet goed zien hoe gevoelig de Aussie is voor het wereldwijde sentiment.

Weer en landbouw

De Australische landbouwsector (tarwe, rundvlees, wol) heeft minder invloed dan de mijnbouw, maar kan de economie wel raken. Zware droogte of overstromingen kunnen de exportinkomsten verlagen en op de Aussie drukken. Zulke gebeurtenissen zijn onvoorspelbaar en zelden de belangrijkste drijver, maar ze kunnen andere negatieve factoren versterken.

Denk aan het risico

Door het grote aantal drijvers van AUDUSD (Australische cijfers, Chinese cijfers, Amerikaanse cijfers, grondstofprijzen en risicosentiment) is dit een complex paar om te traden. Probeer niet alles tegelijk te volgen. Richt je op de twee of drie belangrijkste thema’s van het moment, en gebruik een stop loss om je te beschermen tegen verrassingen die je niet kunt voorspellen.