USDTRY traden: uitleg over USD/TRY en de dalende lira

USDTRY: uitleg over het valutapaar (de lange daling van de lira)

USD/TRY zet de Amerikaanse dollar af tegen de Turkse lira. Het is een van de meest gezochte exotische paren, omdat de lira al jaren in een langdurige neerwaartse trend zit en regelmatig het nieuws haalt. Achteraf lijkt die trend vanzelfsprekend, maar USDTRY traden is veel gevaarlijker dan het lijkt.

Risicowaarschuwing: Deze inhoud is uitsluitend educatief en geen financieel advies. Forex trading brengt risico’s mee en je kunt geld verliezen.

Wat USDTRY bijzonder maakt

Aanhoudend zwakke lira. Sinds 2018 heeft de Turkse lira meer dan 80% van de waarde tegenover de dollar verloren. De grafiek op lange termijn is bijna een rechte lijn omhoog.
Extreme volatiliteit. Bij politieke gebeurtenissen of verrassingen van de centrale bank kan USDTRY 500 tot meer dan 1.000 pips op één dag bewegen.
Zeer brede spreads. De spreads op USDTRY behoren tot de breedste van alle veelverhandelde paren: vaak 30 tot meer dan 100 pips, afhankelijk van de omstandigheden.
Enorme negatieve swap voor longposities. Turkije heeft een extreem hoge rente (vaak 30 tot 50%). Koop je USDTRY (je speculeert op een zwakkere lira), dan betaal je elke dag een flinke swap. Daardoor is een longpositie aanhouden duur.
Positieve swap voor shortposities. Verkoop je USDTRY (je speculeert op een sterkere lira), dan ontvang je het renteverschil als swap. Maar short gaan betekent inzetten tegen een trend die al jaren loopt, en dat is gevaarlijk.

Wat USDTRY beweegt

Besluiten van de Turkse centrale bank (CBRT): renteverhogingen versterken de lira, renteverlagingen verzwakken hem. Turkije heeft een geschiedenis van onconventioneel monetair beleid dat de markt verrast.
Politieke inmenging: de Turkse regering heeft de centrale bank in het verleden onder druk gezet om de rente te verlagen, zelfs bij hoge inflatie. Dat ondermijnt het vertrouwen in de lira.
Inflatie: Turkije heeft zeer hoge inflatie gekend (50 tot meer dan 80%), en dat verzwakt de munt direct.
Geopolitieke gebeurtenissen: Turkije ligt tussen Europa en het Midden-Oosten, dus politieke spanningen hebben invloed op de lira.
Wereldwijd risicosentiment: zoals alle valuta’s van opkomende markten verzwakt de lira wanneer beleggers wereldwijd risico mijden (risk-off).
Kracht van de Amerikaanse dollar: renteverhogingen van de Fed maken de dollar sterker en zetten de lira extra onder druk.

Beste handelsuren

Opening van Istanbul (06:00 - 08:00 GMT): Turkse economische data en aankondigingen van de CBRT.
Londense sessie (08:00 - 16:00 GMT): de hoogste liquiditeit voor USDTRY.
Vermijd de Aziatische sessie en de late Amerikaanse uren. De spreads worden dan extreem breed en de liquiditeit zakt weg.

Waarom USDTRY gevaarlijk is voor beginners

Swapkosten vreten je winst op. Koop je USDTRY omdat je verwacht dat de lira verder verzwakt, dan kan de dagelijkse swap je winst over dagen en weken opeten. Bereken de swapkosten voordat je instapt.
De trend lijkt duidelijk, de instapmomenten niet. Op lange termijn daalt de lira, maar als de CBRT verrast met een renteverhoging, kan de lira van de ene op de andere dag 5 tot 10% opveren.
De spreads zijn genadeloos. Bij een spread van 50 pips begint je trade flink in het rood. Je risk-reward-verhouding moet daar rekening mee houden.
Slippage is fors. Bij besluiten van de CBRT of politieke gebeurtenissen kan je stop loss honderden pips van je ingestelde niveau worden uitgevoerd.
Je positiegrootte is doorslaggevend. Trade je USDTRY, dan moet je positie veel kleiner zijn dan wat je op EUR/USD zou gebruiken. Bepaal je positiegrootte zorgvuldig.

Veelgemaakte fouten

USDTRY kopen als “gratis geld”, omdat de lira toch altijd daalt. Door de swapkosten en de omslagen op korte termijn is het allesbehalve gratis.
USDTRY shorten voor de swapinkomsten. Ja, je ontvangt elke dag swap, maar een daling van de lira met 5% in één week veegt maanden aan swapinkomsten weg.
Dezelfde positiegrootte gebruiken als op de majors. USDTRY beweegt 5 tot 10 keer meer. Je positie moet dus 5 tot 10 keer kleiner zijn.
Posities aanhouden tijdens vergaderingen van de CBRT zonder het risico te begrijpen. Bij rentebesluiten kan de lira binnen enkele minuten 3 tot 5% bewegen.