USDBRL: uitleg over het valutapaar (Amerikaanse dollar tegen Braziliaanse real)

Brazilië is de achtste economie ter wereld en de grootste van Latijns-Amerika.

De Braziliaanse real weerspiegelt het dynamische maar volatiele economische landschap van het land

• Afhankelijk van grondstoffen - De Braziliaanse economie hangt sterk af van de export van grondstoffen. Stijgen de grondstofprijzen wereldwijd, dan verdient Brazilië meer. Dat versterkt de real en duwt USDBRL omlaag. Dalen de grondstofprijzen, dan verzwakt de real en stijgt USDBRL.
• Hoge rente - De Braziliaanse centrale bank (de Banco Central do Brasil, of BCB) houdt de rente van oudsher relatief hoog om inflatie te bestrijden. Die hoge rente trekt geld aan van traders die een carry trade opzetten, en dat steunt de real.
• Politieke volatiliteit - De Braziliaanse politiek kan dramatisch en onvoorspelbaar zijn. Presidentsverkiezingen, corruptieschandalen, discussies over het begrotingsbeleid en hervormingen zorgen allemaal voor scherpe bewegingen in USDBRL.
• Gevoelig voor inflatie - Brazilië kent een geschiedenis van hoge inflatie. Elk teken van stijgende prijzen kan de real flink laten bewegen, omdat de markt dan haar verwachtingen over de rentebesluiten van de BCB bijstelt.

Belangrijkste drijvers van USDBRL

• Rentebesluiten van de BCB - De Selic-rente is de belangrijkste beleidsrente van Brazilië. Een hogere rente trekt kapitaal aan en versterkt de real; renteverlagingen verzwakken hem.
• Grondstofprijzen - Vooral ijzererts, sojabonen en ruwe olie
• Kracht van de Amerikaanse dollar - Een sterkere dollar duwt USDBRL meestal hoger, los van hoe de Braziliaanse economie ervoor staat
• Politieke gebeurtenissen in Brazilië - Verkiezingen, aankondigingen over het begrotingsbeleid en de voortgang van hervormingen
• Economische data uit China - China is de grootste handelspartner van Brazilië, dus de Chinese vraag naar grondstoffen heeft direct invloed op de real
• Risicosentiment - Als valuta van een opkomende markt verzwakt de real meestal wanneer beleggers wereldwijd risico mijden (risk-off)

Kenmerken bij het traden

• Gemiddelde dagelijkse range: 200 tot 500 pips (de real wordt met vier decimalen genoteerd)
• Gangbare spread: 30 tot 100 pips, afhankelijk van de broker en het tijdstip
• Actiefste uren: de Braziliaanse handelsuren overlappen met New York (13:00 - 21:00 GMT)
• Liquiditeit: redelijk tijdens de Braziliaanse en Amerikaanse uren, daarbuiten erg dun

De brede spread op USDBRL is de grootste drempel voor particuliere traders. Bij een spread van 50 pips moet de koers eerst 50 pips jouw kant op bewegen voordat je op breakeven staat. Daardoor is scalping vrijwel onmogelijk en is zelfs daytrading lastig.

Waar beginners op moeten letten

• Brede spreads vreten flink aan je winst - trade alleen als je strategie mikt op grote bewegingen (200 pips of meer)
• Politiek risico is altijd aanwezig - één nieuwskop kan het paar 300 pips laten bewegen
• Swaptarieven kunnen fors zijn door het grote renteverschil
• De liquiditeit verdwijnt buiten de Braziliaanse uren - trade USDBRL niet tijdens de Aziatische of de vroege Europese sessie
• Je positiegrootte moet extra klein blijven door de volatiliteit en de kosten van dit paar

Denk aan het risico

USDBRL is geen paar voor beginners. Door de brede spreads, de hoge volatiliteit en de politieke gevoeligheid is het alleen geschikt voor traders die de basis op de majors al beheersen. Trade je het toch, verklein dan je positiegrootte flink, gebruik een ruime stop loss en aanvaard dat je extra betaalt voor toegang tot een opkomende markt.