Martingale no forex (o que é + por que é perigoso)

O que é martingale

A ideia central do martingale é simples: depois de cada perda, você dobra o tamanho da posição na operação seguinte. A lógica é que, quando você finalmente ganhar, a posição maior vai recuperar todas as perdas anteriores e ainda dar um lucro igual ao tamanho da sua operação original.

Como ele funciona na prática

• Operação 1: arrisca 1 dólar. Perde. Perda total: 1 dólar.
• Operação 2: arrisca 2 dólares. Perde. Perda total: 3 dólares.
• Operação 3: arrisca 4 dólares. Perde. Perda total: 7 dólares.
• Operação 4: arrisca 8 dólares. Perde. Perda total: 15 dólares.
• Operação 5: arrisca 16 dólares. Ganha. Lucro: 16 dólares. Resultado líquido: mais 1 dólar.

Depois de cinco operações e quatro perdas seguidas, você termina com um lucro líquido de apenas um dólar. Você arriscou um total de trinta e um dólares ao longo da sequência para ganhar um dólar. Esse é o problema fundamental do martingale.

Por que o martingale parece atraente

• Parece garantir lucro. Desde que você ganhe uma operação em algum momento, recupera tudo. E, como nenhuma estratégia perde cem por cento das vezes, parece uma certeza matemática.
• Os primeiros resultados impressionam. Um sistema martingale muitas vezes gera lucros pequenos, constantes e regulares por semanas ou meses. A curva de capital fica linda, subindo em uma linha suave.
• Versões automatizadas são fáceis de encontrar. Muitos robôs de forex e Expert Advisors criados em plataformas como o MetaTrader 4 usam a lógica martingale, porque os resultados de curto prazo parecem ótimos e vendem bem.

Crescimento exponencial do risco

Dobrar o tamanho da posição depois de cada perda cria um crescimento exponencial do risco. Começando com 0,01 lote, na décima operação de uma sequência perdedora você já está operando 5,12 lotes. É um aumento de 512 vezes no tamanho da posição. O capital necessário para sustentar essa progressão cresce de forma astronômica.

• Na 5ª operação da sequência: 16x o seu risco original.
• Na 10ª operação da sequência: 512x o seu risco original.
• Na 15ª operação da sequência: 16.384x o seu risco original.

Nenhuma conta no mundo consegue sustentar essa progressão por muito tempo.

Sequências de perdas são normais

No forex, dez ou quinze operações perdedoras seguidas não são incomuns, principalmente em mercados em tendência ou em condições voláteis. Uma estratégia com 50% de taxa de acerto vai passar por sequências de dez ou mais perdas com regularidade, em uma amostra grande. O martingale parte do princípio de que essas sequências são raras. Elas não são.

Você está lutando contra a probabilidade com dinheiro

O martingale não aumenta a sua probabilidade de ganhar a próxima operação. Cada operação tem as mesmas chances, independentemente do que aconteceu antes. Dobrar o tamanho não torna a próxima operação mais propensa a ganhar. Só torna a próxima perda mais dolorosa.

O resultado inevitável

Todo sistema martingale acaba encontrando uma sequência de perdas longa o suficiente para quebrar a conta. Não é uma questão de se, mas de quando. Quanto mais tempo você roda um martingale, mais certa se torna a perda catastrófica. Veja a matemática detalhada e exemplos reais em /pt/estrategias/martingale/como-quebra-contas/.

O martingale no forex nem sempre aparece como um simples sistema de dobrar a posição. Muitas vezes ele vem disfarçado em formas mais sofisticadas

• Preço médio para baixo (averaging down). Abrir novas posições de compra à medida que o preço cai contra você, cada uma maior que a anterior. É a lógica martingale aplicada a uma única direção de operação.
• Sistemas de grid com lotes crescentes. Uma grade que adiciona posições maiores a cada novo nível é um híbrido de martingale.
• Modo de recuperação em Expert Advisors. Alguns robôs passam para a lógica martingale depois de uma operação perdedora, para tentar recuperar as perdas rapidamente.
• DCA (Dollar Cost Averaging, ou preço médio) mal aplicado. Embora o DCA seja uma estratégia válida de investimento de longo prazo, usá-lo no forex alavancado com tamanhos crescentes é martingale com outro nome.

Se um sistema de trading, robô ou serviço de sinais tiver qualquer uma destas características, provavelmente usa martingale

• A curva de capital é quase perfeitamente suave, com ganhos minúsculos e constantes e nenhum drawdown visível.
• O sistema anuncia que não tem meses negativos ou exibe uma taxa de acerto impossivelmente alta.
• O tamanho das posições varia muito de uma operação para outra.
• O sistema se recupera dos drawdowns com uma rapidez suspeita.
• O vendedor não mostra o drawdown máximo nem os piores cenários.

Em vez de tentar recuperar perdas aumentando o risco, use princípios sólidos de gerenciamento de risco

• Arrisque uma porcentagem fixa e pequena da sua conta por operação (de um a dois por cento). Veja /pt/aprender/gerenciamento-de-risco/ para a estrutura completa.
• Use o tamanho da posição correto, com base na distância do seu stop loss e no tamanho da sua conta. Veja /pt/aprender/gerenciamento-de-risco/tamanho-da-posicao/.
• Aceite que as perdas fazem parte do trading. Uma estratégia com 55% de taxa de acerto e uma relação retorno-risco positiva será lucrativa ao longo do tempo sem nunca precisar dobrar o tamanho das posições.
• Para alternativas específicas ao martingale, acesse /pt/estrategias/martingale/alternativas-mais-seguras/.

A armadilha psicológica

O martingale seduz porque mexe com um desejo humano profundo: o desejo de nunca perder. Mas, no trading, tentar nunca perder é o caminho mais rápido para a maior perda de todas. Aceitar perdas pequenas e controladas, com regras adequadas de risco por operação, é a base da sobrevivência de longo prazo no forex.

Se alguém mostrar a você um sistema martingale que está rodando com lucro há seis meses, lembre-se: o jogador de roleta que ganhou dez rodadas seguidas também parece um gênio, até perder tudo na décima primeira.