Estratégia de reversão à média (conceitos + exemplos)

O que é a média na reversão à média

A média é simplesmente o preço médio ao longo de um determinado período. A maioria dos traders usa uma média móvel como média. Por exemplo, uma média móvel simples de 20 períodos no gráfico de 4 horas mostra o preço médio de fechamento dos últimos 20 candles. Quando o preço se afasta muito acima ou abaixo dessa média, quem opera reversão à média espera que ele volte em direção a ela.

Pense na média como um ímã. O preço pode se afastar dela, mas, quanto mais ele estica, mais forte fica a atração de volta. É essa atração que a estratégia tenta capturar.

Por que o preço volta para a média

O preço se afasta da média quando os traders se empolgam demais em uma direção. Os compradores forçam demais e o preço fica sobrecomprado, ou os vendedores entram em pânico e o preço fica sobrevendido. Em algum momento, a energia acaba. Entra a realização de lucros, quem entrou atrasado fica preso e o preço volta aos poucos para a média. Isso acontece em todos os tempos gráficos e em todos os pares de moedas.

Ferramentas que ajudam a identificar setups de reversão à média

• As bandas de Bollinger são uma das ferramentas mais populares para essa estratégia. Quando o preço toca ou fura a banda externa, ele pode ter se esticado demais. Saiba mais na nossa página Bandas de Bollinger explicadas.
• O IFR (RSI, Índice de Força Relativa) mostra se um par está sobrecomprado (acima de 70) ou sobrevendido (abaixo de 30). Uma leitura extrema do IFR com o preço em um nível-chave pode sinalizar uma volta. Veja o guia completo em IFR.
• Os níveis de suporte e resistência dão contexto. Se o preço está muito longe da média e em cima de uma zona forte de suporte ou resistência, as chances de reversão aumentam. Leia mais em Suporte e resistência.
• A própria média móvel funciona como alvo. Você entra quando o preço está longe da média e mira um movimento de volta em direção a ela.

Como operar um setup básico de reversão à média

1. Identifique a média. Coloque uma média móvel de 20 ou de 50 períodos no gráfico.
2. Espere o preço se afastar bastante da média. Procure o preço tocando a banda de Bollinger externa ou o IFR chegando a uma leitura extrema.
3. Busque uma confirmação. Um padrão de candlestick de reversão, um pavio de rejeição ou uma mudança no momentum de curto prazo podem confirmar que a volta está começando.
4. Entre na operação. Compre se o preço estiver esticado abaixo da média, ou venda se estiver esticado acima dela.
5. Coloque o alvo perto da média. A própria média móvel é o seu alvo de lucro.
6. Coloque o stop loss além do extremo recente. Se o preço estava sobrevendido e você comprou, o stop fica abaixo da mínima mais recente.

Um exemplo prático

Imagine que o EUR/USD vem caindo há vários dias. O preço agora está bem abaixo da média móvel de 20 períodos no gráfico de 4 horas. O IFR está em 25, bem dentro da região de sobrevenda. O preço também está sobre uma zona de suporte horizontal que já segurou várias vezes antes. Um candle de engolfo de alta se forma bem em cima desse suporte.

Quem opera reversão à média compraria aqui, colocaria o stop abaixo da zona de suporte e miraria uma volta até a média móvel de 20 períodos. A relação risco-retorno fica clara e definida antes de a operação ser aberta.

Riscos e armadilhas da reversão à média

• Mercados em tendência são o inimigo. Se um par está em tendência forte, o preço pode ficar esticado longe da média por muito tempo. Tentar pegar a volta em uma tendência forte é como ficar parado na frente de um trem em movimento.
• Você está operando contra o momentum. Por isso, precisa ter disciplina redobrada com o stop loss e o risco por operação. Nunca tire nem afaste o stop na esperança de que o preço volte.
• Sinais falsos são frequentes. Em uma tendência, o IFR pode ficar sobrecomprado ou sobrevendido por muitos candles seguidos. Um indicador sozinho não basta.
• O tamanho da posição importa. Como você está brigando com o momentum, mantenha as posições pequenas. Aprenda a dimensionar corretamente em Tamanho da posição.

Quando a reversão à média funciona melhor

Essa estratégia rende mais em mercados laterais ou picados, em que o preço oscila entre níveis em vez de seguir com força em uma direção. Antes de usá-la, verifique se o par está em tendência ou em range. Se o mercado estiver em tendência, fique de fora e espere.

Combinando a reversão à média com outras estratégias

Alguns traders combinam a reversão à média com a operação em range. Se o preço está dentro de um range bem definido e esticado até uma das bordas, as duas estratégias apontam para o mesmo lado. Outros usam a reversão como filtro: só abrem operações de trend following quando o preço primeiro volta para a média, o que dá um ponto de entrada melhor.

A reversão à média é um conceito poderoso, mas exige paciência e um gerenciamento de risco rigoroso. Nunca presuma que o preço tem que voltar. Use sempre um stop loss, controle sempre o tamanho da posição e confirme sempre com mais de uma ferramenta.