GBPAUD: visão geral do par (o cruzado de alta volatilidade que exige respeito)

Por que o GBPAUD é tão volátil

O GBPAUD junta duas moedas que já são voláteis por conta própria em um único instrumento cheio de energia. A libra esterlina é conhecida pelos movimentos bruscos ao longo do dia: os traders chamam o GBPUSD de “Cable” em parte por causa dessas oscilações imprevisíveis. O dólar australiano acrescenta sua própria dose de movimento, por estar ligado aos preços das commodities e aos dados econômicos da China. Quando você cruza essas duas moedas, a amplitude diária aumenta muito.

• Amplitude média diária de 150 a 250 pips: é mais ou menos o dobro do que você vê no EURUSD. Em dias agitados, o GBPAUD pode andar 300 pips ou mais.
• Candles maiores significam oportunidades maiores: quem faz swing trade ou day trade e precisa de espaço para a estratégia costuma preferir o GBPAUD, porque a grande amplitude gera movimentos bem definidos.
• Candles maiores também significam riscos maiores: um movimento de 200 pips contra a sua posição no GBPAUD acontece mais rápido do que a maioria dos iniciantes imagina. Se o seu stop loss é de 50 pips e o par costuma andar 200 pips por dia, você precisa ter muita certeza do momento da entrada.

O GBPAUD sofre influência dos fundamentos dos dois lados do par

• Política do Banco da Inglaterra (BoE): as decisões de juros do Reino Unido, a divisão dos votos no MPC (o comitê de política monetária) e as entrevistas do presidente do banco movem a libra. Declarações mais duras (hawkish) do BoE empurram o GBPAUD para cima; declarações mais brandas (dovish) empurram o par para baixo.
• Política do Banco da Reserva da Austrália (RBA): as decisões de juros australianas e a sinalização futura (forward guidance) do RBA movem o lado do dólar australiano. Juros mais altos na Austrália fortalecem o AUD e empurram o GBPAUD para baixo.
• Dados econômicos do Reino Unido: PIB, inflação ao consumidor (CPI), emprego e PMI do Reino Unido mudam as expectativas em relação ao BoE.
• Dados econômicos da Austrália e da China: como o AUD é uma moeda de commodities ligada à economia chinesa, o PMI industrial, o PIB e os dados de comércio exterior da China influenciam o GBPAUD de forma indireta.
• Preços das commodities: a alta do minério de ferro e do cobre tende a fortalecer o AUD, empurrando o GBPAUD para baixo. A queda das commodities enfraquece o AUD, empurrando o GBPAUD para cima.
• Apetite por risco: o AUD é uma moeda de risco (risk-on). Em momentos de aversão global ao risco (risk-off), o AUD se enfraquece enquanto a libra resiste melhor (a libra não é um porto seguro clássico, mas é menos sensível ao risco do que o AUD). Por isso o GBPAUD muitas vezes sobe em momentos de pânico no mercado.

O problema do spread

É aqui que muitos iniciantes se complicam. Os spreads do GBPAUD são altos: normalmente de 3,0 a 5,0 pips na maioria das corretoras para pessoa física, e às vezes maiores durante a sessão asiática ou perto de notícias. Compare com o EURUSD a 0,8 pip e fica claro por que controlar custos é importante.

Um spread de 4 pips em um par que anda 200 pips por dia é administrável se você faz swing trade com um alvo de 100 pips. Mas se você faz scalping com alvo de 15 pips, pagar 4 pips de spread significa abrir mão de mais de um quarto do lucro possível em cada operação. O GBPAUD recompensa o trader paciente, com alvos mais longos, e pune quem tenta pegar pedacinhos pequenos.

Como o GBPAUD anda muito e rápido, o tamanho da posição vira sua ferramenta de risco mais importante

• Se você costuma arriscar 1% da conta por operação no EURUSD com stop de 30 pips, o mesmo risco de 1% no GBPAUD com stop de 60 pips exige que você corte o tamanho da posição pela metade.
• Muitos traders de GBPAUD usam stops mais largos, de 80 a 120 pips, para não terem o stop acionado pelo ruído normal do dia. Esse stop mais largo pede uma posição ainda menor para manter constante o risco em dólares.
• Nunca aumente o tamanho da posição no GBPAUD só porque o par “anda mais”. Os movimentos maiores funcionam nas duas direções.

Melhores horários para operar o GBPAUD

A sessão de Londres (07:00 - 16:00 GMT) é o melhor momento para operar o GBPAUD. A libra é a moeda local de Londres, e a maior parte do fluxo institucional do GBPAUD acontece no horário europeu. Os spreads ficam mais baixos durante a sessão de Londres, e os maiores movimentos direcionais costumam começar ali.

A sessão asiática pode gerar movimentos no GBPAUD quando saem dados da Austrália ou da China, mas a liquidez do lado da libra é menor e os spreads aumentam. A sobreposição Londres-Nova York (13:00 - 17:00 GMT) acrescenta volume vindo de fluxos ligados ao dólar, que afetam as duas moedas de forma indireta.

Como o GBPAUD é cotado

Quando o GBPAUD está em 1.9400, uma libra esterlina custa 1,94 dólar australiano. Se você compra GBPAUD, está comprando libras e vendendo dólares australianos. Se vende, está vendendo libras e comprando dólares australianos. O par costuma ser negociado perto ou acima de 1.9000, o que reflete o valor mais alto da libra em relação ao AUD.

Força da GBP versus fraqueza do AUD

Traders experientes separam o GBPAUD nas suas duas partes. Antes de entrar em uma operação, pergunte a si mesmo: esse movimento vem da força da libra, da fraqueza do dólar australiano ou das duas coisas? Confira o GBPUSD e o AUDUSD separadamente. Se a libra está subindo contra o dólar E o dólar australiano está caindo contra o dólar, o GBPAUD vai se mover com força extra. Se só uma das pernas está se movendo, o movimento do GBPAUD será menor e pode se inverter.

Lembrete sobre risco

O GBPAUD é um dos pares cruzados mais perigosos para iniciantes que não ajustam o gerenciamento de risco. A grande amplitude diária, o spread alto e a possibilidade de mudanças bruscas de humor do mercado fazem com que uma única operação ruim cause um estrago sério. Nunca opere GBPAUD com o mesmo tamanho de posição que você usa no EURUSD. Calcule sempre o seu risco em dólares, use stop loss e aceite que a volatilidade extra exige disciplina extra.