Forex x CFD x futuros
(qual é a diferença?)

Quer saber qual é a diferença entre forex e CFD? Esta página explica o que você está negociando de fato, como os custos e a alavancagem costumam funcionar e por que o "CFD" muitas vezes é um invólucro para produtos como forex, índices ou commodities. No final, você vai saber se está operando o mercado de câmbio à vista (spot) ou um contrato CFD oferecido por uma corretora.

Aviso de risco: Este conteúdo tem fins exclusivamente educacionais e não é uma recomendação de investimento. Operar forex envolve riscos e você pode perder dinheiro.

Bid · Ask · Pips

Forex x CFD (a diferença simples)

O forex (câmbio à vista, ou spot FX) é o mercado de moedas subjacente.
Um CFD é um contrato derivativo que permite especular sobre os movimentos de preço sem possuir o ativo subjacente.

A realidade do iniciante: muitas corretoras de varejo oferecem o "trading de forex" na forma de CFDs (ou de spot com rolagem, semelhante a um CFD).

Forex x CFD x futuros (tabela comparativa)

Característica	Forex à vista (varejo)	CFD	Futuros
O que você negocia	Pares de moedas	Um contrato sobre o preço de quase qualquer mercado	Um contrato padronizado de bolsa
Onde é negociado	Mercado de balcão (OTC), por meio de uma corretora	Mercado de balcão (OTC), com a corretora como contraparte	Em bolsa, com compensação centralizada
Tamanho da posição	Flexível, muitas vezes a partir de 0,01 lote	Flexível	Tamanhos de contrato fixos, muitas vezes grandes
Vencimento	Nenhum, as posições são roladas diariamente	Nenhum, na maioria dos CFDs	Data de vencimento fixa, exige rolagem
Custos	Spread, comissão, swap	Spread, comissão, swap	Taxas da bolsa e da corretora
Adequação para iniciantes	Ponto de partida mais comum	Bom se você também quiser índices, ouro ou petróleo	Mais difícil: tamanhos maiores e vencimentos

O que é forex (câmbio à vista) em linguagem simples?

O câmbio à vista (spot FX) é a troca real de moedas pela cotação atual do mercado, negociada principalmente por bancos e instituições.

Trading de CFD x trading de forex no Reino Unido e na UE

No Reino Unido e na União Europeia, a maioria das corretoras de varejo oferece pares de moedas como CFDs ou contratos spot com rolagem. Por isso, "trading de CFD x trading de forex" normalmente diz respeito a quais mercados você negocia, e não a um produto completamente diferente.

Os clientes de varejo têm as mesmas proteções nos dois casos: limites de alavancagem (30:1 nos pares principais) e proteção de saldo negativo, pelas regras da ESMA e da FCA. No Reino Unido, o spread betting é uma terceira opção, com tratamento tributário diferente, então avalie a sua própria situação antes de escolher.

Vantagens do trading de forex

Mercado claro e simples: você negocia pares de moedas (EUR/USD, GBP/JPY, …)
A alta liquidez dos pares principais pode significar spreads apertados e uma execução mais suave
Preços fáceis de entender: taxas de câmbio, pips e cotações de compra/venda (bid/ask)
Muitas corretoras oferecem tamanho de posição flexível (microlotes) para iniciantes

O que é CFD no trading?

Um CFD (contrato por diferença) é um acordo em que você lucra ou perde com base na diferença de preço entre a entrada e a saída. Muitas vezes inclui alavancagem e pode ter taxas overnight.

Vantagens dos CFDs

Acesso a muitos mercados em uma única conta: índices, ouro, petróleo, ações e, às vezes, criptomoedas
Muitas vezes é mais fácil ficar comprado ou vendido em mercados fora do forex na mesma plataforma
Pode ser prático se você quiser operar temas (por exemplo, um índice) em vez de um par de moedas
Uma única estrutura de trading (plataforma, conta, regras de risco) para várias classes de ativos

O que são contratos futuros (e em que eles são diferentes)?

Os futuros são contratos padronizados negociados em uma bolsa. Você não está negociando "com a corretora", como nos CFDs: você está negociando um contrato listado em bolsa (por exemplo, de moedas, índices ou commodities), com tamanho de contrato definido e data de vencimento.

Vantagens dos futuros

Negociados em bolsa: os preços vêm do mercado (livro de ofertas), e não de um contrato criado pela corretora
Contratos padronizados: especificações claras (tamanho do contrato, tamanho do tick, horário de negociação)
Compensação centralizada: reduz parte do risco de contraparte em comparação com produtos de balcão (OTC)
Muitas vezes, boa liquidez nos contratos mais populares (por exemplo, futuros dos principais índices e commodities)

Por que os futuros podem ser mais difíceis para iniciantes

Tamanho mínimo maior: muitos contratos futuros são grandes, o que pode dificultar o dimensionamento da posição
Vencimento e rolagem: os contratos vencem, então pode ser preciso rolar ou mudar para o próximo contrato
A margem funciona de outro jeito: a alavancagem continua sendo real, e as perdas podem crescer rápido
Os custos são diferentes: comissões + taxas da bolsa, e os spreads podem variar conforme o contrato e o horário

Qual é o mais comum para iniciantes?

O forex (à vista) é o ponto de partida mais comum, principalmente porque o tamanho da posição pode ser flexível e o básico é fácil de praticar nos pares principais.
Os CFDs também são populares entre iniciantes porque oferecem muitos mercados em uma só conta (índices, ouro, petróleo), mas o produto é um contrato com a sua corretora, então os custos e as regras podem variar de um provedor para outro.
Os futuros são menos comuns como primeiro passo, principalmente porque o tamanho dos contratos, as exigências de margem e os vencimentos podem dificultar o gerenciamento de risco enquanto você ainda está aprendendo.

Antes de escolher entre forex, CFDs ou futuros, verifique isto

Tamanho da posição: você consegue operar com tamanho pequeno o suficiente para seguir as suas regras de risco?
Alavancagem e margem: você entende com que rapidez as perdas podem crescer?
Custos totais: spread, comissões e custos overnight/de financiamento (não apenas o spread).
Qualidade de execução: slippage, preenchimento das ordens e o que acontece em mercados rápidos.
Horário de negociação e liquidez: os spreads podem abrir quando o mercado está com pouca liquidez.
Regras e proteção: o que acontece com gaps, margin call e proteção de saldo negativo (se houver)?
Se você operar futuros: tamanho do contrato, valor do tick e datas de vencimento/rolagem.

Escolha o instrumento que mais facilita o controle de risco, e não o que parece mais empolgante.

O que aprender a seguir

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Forex x CFD x futuros(qual é a diferença?)