Corretoras forex na Europa (regras da ESMA e o que você precisa saber)

Operar forex na Europa significa lidar com uma regulamentação rígida, feita para proteger os traders de varejo. Isso quer dizer alavancagem menor e menos opções de corretoras do que em outras regiões, mas também a proteção ao consumidor mais forte que existe.

A estrutura principal é a MiFID II, aplicada pela ESMA

• Alavancagem máxima: 30:1 nos principais pares de forex, 20:1 nos pares menores, 10:1 em commodities, 2:1 em cripto.
• Proteção de saldo negativo: a sua conta não pode ficar abaixo de zero.
• Avisos de risco obrigatórios: as corretoras precisam mostrar a porcentagem de clientes que perdem dinheiro.
• Sem promoções de bônus: bônus de depósito são proibidos para clientes da UE.
• Fundos dos clientes segregados: o seu dinheiro fica separado do dinheiro da corretora.

Principais reguladores da UE

• CySEC (Chipre): o mais comum entre as corretoras forex. Passaporte europeu para todos os países-membros.
• FCA (Reino Unido): mesmo depois do Brexit, continua entre os mais rigorosos do mundo.
• BaFin (Alemanha): muito rigorosa e de grande confiança.

Quais corretoras servem para traders europeus?

Entre as corretoras que avaliamos, a IC Markets é a melhor opção para traders da UE, porque tem licença da CySEC. Você será cadastrado na entidade IC Markets EU, com a proteção completa da MiFID II. A Fusion Markets e a Blueberry Markets não têm regulamentação na UE. Traders da UE que usam essas corretoras são cadastrados nas entidades offshore delas, o que significa nenhuma proteção da MiFID II (sem proteção de saldo negativo, sem fundo de indenização). A vantagem é que a alavancagem pode chegar a 500:1, em vez do limite de 30:1 da UE. Se isso é uma vantagem ou não depende do seu nível de experiência: para a maioria dos iniciantes, o limite de alavancagem da UE é uma proteção, não uma limitação.

A nossa recomendação: se você está na UE e quer o máximo de proteção, use uma corretora regulamentada pela CySEC ou pela FCA. Se o custo pesa mais e você aceita essa troca, existem corretoras offshore disponíveis, mas com mais risco. Sempre verifique a regulamentação antes de depositar.

Importante para traders da Bélgica: a Bélgica (FSMA) proibiu a venda de CFDs e produtos de forex para traders de varejo desde 2016. Isso vale para todas as corretoras, não só para a IC Markets. Residentes na Bélgica não podem abrir legalmente uma conta forex de varejo em nenhuma corretora. A Fusion Markets e a Blueberry Markets operam por meio de entidades offshore e podem ainda aceitar clientes belgas, mas você operaria sem nenhuma proteção da UE.

Países europeus fora da UE

Vários países europeus fora da UE têm os seus próprios reguladores fortes e regras diferentes:

• Reino Unido (FCA): desde o Brexit, o Reino Unido não faz mais parte da UE. A FCA (Financial Conduct Authority) é um dos reguladores mais rigorosos do mundo. Os traders britânicos têm proteção forte, incluindo proteção de saldo negativo e um fundo de indenização (FSCS) de até £ 85.000. A alavancagem é limitada a 30:1 para o varejo, parecido com as regras da ESMA. Muitas corretoras internacionais têm licença da FCA. O Reino Unido é um dos melhores países para operar forex.
• Suíça (FINMA): a FINMA (Swiss Financial Market Supervisory Authority) regula as corretoras forex na Suíça. Muito rigorosa e de grande confiança. Os traders suíços também podem usar corretoras da UE/EEE. Atenção: os pares com o franco suíço (como o EURCHF) têm risco de intervenção do SNB (banco central suíço), então use sempre proteção de saldo negativo.
• Noruega (Finanstilsynet): a Noruega faz parte do EEE, mas não da UE. Segue a maioria das regras da ESMA, incluindo o limite de alavancagem de 30:1. Os traders noruegueses podem usar qualquer corretora regulamentada no EEE/UE por meio do passaporte europeu. Proteção forte ao consumidor.
• Islândia (FME): a Islândia também faz parte do EEE. A FME (Autoridade de Supervisão Financeira) supervisiona os mercados financeiros. Os mesmos limites de alavancagem da ESMA se aplicam. É um mercado pequeno, com poucas opções de corretoras locais, mas as corretoras regulamentadas na UE são acessíveis.

Para traders do Reino Unido, da Suíça, da Noruega e da Islândia: a sua regulamentação local é forte. Use uma corretora regulamentada pela autoridade do seu país ou por um regulador reconhecido da UE/EEE. Sempre verifique a regulamentação antes de depositar.

Muitos iniciantes acham 30:1 pouco. Na prática

• Com 30:1 no EUR/USD, você controla US$ 30.000 com US$ 1.000. É mais do que suficiente.
• A maioria dos traders profissionais usa menos alavancagem do que 30:1.
• O limite obriga você a usar um tamanho da posição adequado, o que protege você de grandes perdas.
• Se você é lucrativo de forma consistente, algumas corretoras permitem o status de cliente profissional, com alavancagem maior, mas você perde algumas proteções.
• Se ainda assim você preferir alavancagem maior, a Fusion Markets e a Blueberry Markets oferecem até 500:1 pelas suas entidades offshore, mas lembre-se de que, nesse caso, você opera sem a proteção da MiFID II.

Erros comuns dos traders da UE

• Usar corretoras offshore não regulamentadas para ter alavancagem maior. O seu dinheiro fica em risco.
• Pedir o status de profissional cedo demais, só para ter mais alavancagem.
• Não verificar qual entidade está atendendo você. Mesmo nome de corretora, níveis de proteção diferentes.

Importante: existem muitas outras corretoras

Estas três são as corretoras com quem temos parceria e que podemos avaliar por experiência própria. Mas o mercado forex tem muitas outras corretoras respeitáveis: Pepperstone, OANDA, IG, Saxo Bank, CMC Markets e dezenas de outras. O que mais importa é que a sua corretora seja devidamente regulamentada, ofereça spread competitivo e tenha uma plataforma com a qual você se sinta à vontade.

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