Estratégia trend following (regras + filtros)

O que é uma tendência

Uma tendência é um movimento sustentado em uma direção. Uma tendência de alta é uma sequência de topos mais altos e fundos mais altos. O preço continua marcando novos picos, e cada recuo para em um nível mais alto que o anterior. Uma tendência de baixa é o contrário: topos mais baixos e fundos mais baixos. O preço continua marcando novos vales, e cada alta perde força em um nível mais baixo.

Entender essa estrutura é essencial. Para uma explicação completa, visite Estrutura de mercado.

Por que o trend following funciona

As tendências surgem por causa de grandes mudanças na oferta e na demanda. Mudanças na política dos bancos centrais, surpresas nos dados econômicos e mudanças nos fluxos globais de capital criam tendências que podem durar semanas ou meses. Quando uma tendência começa, ela tende a continuar, porque novos participantes vão aderindo ao movimento. Quem segue a tendência lucra ao se juntar a essa multidão.

A desvantagem é que as tendências não duram para sempre, e há muitos períodos em que o mercado fica picado, andando de lado. Nessas fases, as estratégias de trend following devolvem parte do lucro. Isso é normal e esperado. Entender de gerenciamento de risco ajuda você a atravessar esses períodos de drawdown.

Ferramentas para identificar uma tendência

• As médias móveis são o filtro de tendência mais popular. Quando o preço está acima da média móvel de 50 ou de 200 períodos, considera-se que a tendência é de alta. Quando está abaixo, a tendência é de baixa. Saiba mais em Médias móveis.
• A análise da estrutura de mercado permite confirmar visualmente no gráfico os topos e fundos mais altos ou os topos e fundos mais baixos. Veja Estrutura de mercado.
• Identificar tendência vs. range ajuda você a decidir se o mercado atual serve para essa estratégia. Se o mercado está em range, o trend following não vai funcionar bem. Confira Tendência vs range.
• O ADX (Average Directional Index, ou índice direcional médio) mede a força da tendência. Uma leitura acima de 25 sugere que há tendência. Abaixo de 20, sugere que o mercado não está em tendência.

Como operar uma estratégia trend following passo a passo

1. Defina a direção da tendência no tempo gráfico maior. Se você opera no gráfico de 1 hora, confira primeiro o de 4 horas ou o diário. Procure operações apenas na direção da tendência do tempo gráfico maior.
2. Aplique uma média móvel no seu tempo gráfico de operação. Uma escolha comum é a média móvel de 50 períodos. Se o preço estiver acima dela, procure apenas compras. Se estiver abaixo, apenas vendas.
3. Espere um pullback. Não corra atrás do preço quando ele estiver longe da média. Espere o preço recuar em direção à média móvel ou a um suporte, na tendência de alta, ou a uma resistência, na tendência de baixa.
4. Procure um sinal de que o pullback está terminando. Um padrão de candlestick de alta no suporte, em uma tendência de alta, ou um padrão de baixa na resistência, em uma tendência de baixa.
5. Entre na operação na direção da tendência. Compre no pullback de uma tendência de alta. Venda no pullback de uma tendência de baixa.
6. Coloque o stop loss abaixo do último fundo, na tendência de alta, ou acima do último topo, na tendência de baixa.
7. Deixe a operação correr. Use um trailing stop ou saia quando o preço quebrar a estrutura de mercado, fazendo um fundo mais baixo na tendência de alta ou um topo mais alto na tendência de baixa.

Filtros são regras que mantêm você longe de setups de baixa qualidade. Veja alguns que funcionam bem

• Inclinação da média móvel. Só opere quando a média móvel estiver claramente inclinada na direção da tendência. Média móvel plana significa ausência de tendência.
• Alinhamento de várias médias móveis. Quando a média de 20 períodos está acima da de 50, e a de 50 está acima da de 200, você tem um forte alinhamento de alta. Isso às vezes é chamado de médias móveis empilhadas (moving average stack).
• Confirmação no tempo gráfico maior. Só faça operações de tendência no seu tempo gráfico de entrada se o tempo gráfico maior também confirmar a tendência.
• Evite grandes notícias. As notícias podem causar reversões repentinas que acionam o stop das operações de tendência, e os spreads podem aumentar muito. Feche antes da notícia ou alargue o stop com uma posição menor.

Erros comuns no trend following

• Entrar tarde demais. Pular em uma tendência depois de um movimento grande deixa o seu stop loss longe e o seu potencial de retorno limitado. Entre sempre nos pullbacks.
• Brigar com a tendência. Ver o preço subir ou cair demais e achar que ele tem que reverter é tentador, mas perigoso. As tendências podem ir muito mais longe do que você espera.
• Desistir nos períodos picados. O trend following tem sequências de perdas quando o mercado fica em range. Isso é normal. Se você abandonar a estratégia na lateralização, vai perder a próxima grande tendência.
• Operar sem stop loss. Mesmo nas tendências mais fortes, o preço pode reverter com violência. Tenha sempre um stop posicionado e siga as regras de risco por operação.

Tamanho da posição e gerenciamento de risco

As operações de tendência às vezes têm stops mais largos, porque você os coloca além dos pontos de swing. Por isso, o seu tamanho da posição precisa ser menor para manter o risco entre 1% e 2% da conta. Use as fórmulas explicadas em Tamanho da posição para calcular o tamanho do lote certo todas as vezes.

O trend following não é emocionante. Muitas vezes é tedioso. Você espera bastante, entra com cuidado e segura com paciência. Mas, historicamente, é uma das formas mais confiáveis de lucrar com o mercado forex ao longo do tempo. Considere fazer um backtest das suas regras de trend following antes de operar na conta real.