EURCAD: visão geral do par (onde a política do euro encontra o mercado de petróleo)

O EURCAD não recebe a mesma atenção que o EURJPY ou o GBPJPY, mas tem características que o tornam valioso para quem tem o conhecimento certo

• Lado do CAD movido pelo petróleo - Quando o petróleo sobe, o Canadá ganha mais com as suas exportações de energia, o dinheiro entra na economia canadense e o CAD se fortalece. Isso empurra o EURCAD para baixo. Quando o petróleo cai, o CAD enfraquece e o EURCAD sobe. Essa relação cria uma ligação clara e operável entre o mercado de energia e esse par de moedas.
• BCE contra BoC - O par é movido pela diferença de política entre o Banco Central Europeu (BCE) e o Bank of Canada (BoC). Quando o BCE está mais hawkish que o BoC, o EURCAD tende a subir. Quando o BoC é mais agressivo nas altas de juros, o EURCAD tende a cair.
• Bom para quem acompanha o petróleo - Se você já acompanha gráficos de petróleo e notícias de energia, incluir o EURCAD na sua lista de observação permite usar esse conhecimento no mercado forex.
• Volatilidade moderada - O EURCAD costuma se mover de 80 a 130 pips por dia, o que o coloca no meio do caminho entre pares calmos, como o EURGBP, e pares agitados, como o GBPJPY.

O EURCAD reage a um conjunto claro de fatores fundamentais dos dois lados do par

• Preço do petróleo - Este é o fator mais importante do lado do CAD. Acompanhe principalmente o petróleo WTI, que é a referência mais relevante para a produção canadense. Uma alta sustentada do petróleo acima de níveis-chave tende a empurrar o EURCAD para baixo com o tempo.
• Política monetária do BCE - As decisões de juros, as entrevistas coletivas e as projeções econômicas atualizadas do BCE movem o lado do euro. O BCE se reúne mais ou menos a cada seis semanas, e cada reunião pode ser um gatilho.
• Política monetária do BoC - O Bank of Canada define os juros oito vezes por ano. As decisões de juros do BoC, o comunicado que as acompanha e o Monetary Policy Report trimestral movem o dólar canadense.
• Dados econômicos da zona do euro - O PIB, o CPI, as pesquisas PMI e os números de emprego da zona do euro mudam as expectativas sobre os próximos passos do BCE.
• Dados econômicos do Canadá - O relatório de emprego, o CPI, o PIB e a balança comercial do Canadá influenciam o loonie. Em muitos meses, os dados de emprego do Canadá saem no mesmo dia do payroll (Non-Farm Payrolls) dos EUA, o que pode criar um vento cruzado volátil.
• Sentimento de risco - O CAD é uma moeda de risco moderada. Ele tende a enfraquecer em episódios fortes de risk-off e a se fortalecer em ambientes de risk-on, embora esse efeito seja menos marcado do que no AUD ou no NZD.

A ligação com o petróleo em detalhe

O Canadá tem a terceira maior reserva provada de petróleo do mundo (a maior parte nas areias betuminosas de Alberta), e os produtos de energia representam uma parte importante das exportações canadenses. Quando a demanda global por petróleo aumenta (o que muitas vezes aparece em dados fortes da indústria na China e nos EUA), o CAD se beneficia. Quando a demanda por petróleo enfraquece ou a oferta aumenta muito (como nas disputas de produção da OPEP+), o CAD pode perder terreno rápido.

Você não precisa ser especialista em petróleo para usar essa relação. Basta verificar a direção do petróleo WTI antes de abrir uma posição em EURCAD para ter um contexto útil. Se o petróleo está em tendência de alta e a expectativa é que o BoC mantenha ou suba os juros, o lado do CAD tem um vento a favor nos fundamentos, e o EURCAD tem mais chance de cair.

Comportamento de tendência ou de range

O EURCAD tende a alternar entre períodos de tendência e de range. Quando a política do BCE e a do BoC divergem claramente e o petróleo está andando em uma direção, o EURCAD pode ficar em tendência por semanas ou meses. Quando os dois bancos centrais estão parados e o petróleo está sem direção, o EURCAD muitas vezes se consolida em ranges largos.

Identificar em que regime o par está (tendência ou range) ajuda você a escolher a estratégia certa. As abordagens de trend following funcionam quando a divergência de política é clara. As estratégias de range funcionam quando o par está preso entre níveis óbvios de suporte e resistência.

Spread e custos de operação

O spread do EURCAD é mais alto que o dos pares principais. O spread típico no varejo vai de 2,0 a 4,0 pips, conforme a corretora e a sessão. Na sobreposição Londres-Nova York, o spread fica no nível mais baixo. Na sessão asiática, ele aumenta, porque nem o euro nem o CAD geram fluxo relevante na Ásia.

Melhores horários para operar EURCAD

• Sessão de Londres (07:00 - 16:00 GMT) - Os dados da zona do euro e o fluxo institucional europeu fazem desta a principal janela para o lado do EUR.
• Sobreposição Londres-Nova York (13:00 - 17:00 GMT) - É a melhor janela no geral. Os traders europeus e norte-americanos estão ativos, e os dados do Canadá costumam sair às 13:30 GMT.
• Sessão de Nova York (13:00 - 21:00 GMT) - O CAD fica mais ativo no horário norte-americano, então a sessão de Nova York traz liquidez para o lado do CAD.
• Sessão asiática - Normalmente tranquila para o EURCAD. O spread aumenta e os movimentos não são confiáveis. Evite, a menos que um grande evento no petróleo esteja movendo o preço.

Como o EURCAD é cotado

Quando o EURCAD está em 1.4950, um euro custa 1,4950 dólar canadense. Comprar EURCAD significa comprar euros e vender dólares canadenses. Vender significa o contrário. Você lucra em uma posição comprada quando o número sobe e em uma posição vendida quando ele cai.

Lembrete sobre o risco

A ligação do EURCAD com o petróleo faz com que ele possa ser afetado por eventos que não aparecem no calendário econômico de forex comum. Reuniões da OPEP+, problemas em oleodutos e dados de estoques que surpreendem podem mover o lado do CAD sem aviso. O lado do euro tem os seus próprios riscos políticos, como as preocupações com a dívida na zona do euro e as eleições nos principais países-membros. Use sempre um stop loss, mantenha o tamanho da posição adequado e lembre-se: dois conjuntos de fundamentos significam dois conjuntos de surpresas.