Testa e spalle (pattern di inversione)

Il pattern ha quattro parti distinte

• Spalla sinistra: il prezzo segna un massimo all’interno del trend rialzista, poi ritraccia. A questo punto sembra tutto normale.
• Testa: il prezzo sale fino a un massimo più alto (sopra la spalla sinistra), poi ritraccia di nuovo. Sembra ancora un normale trend rialzista.
• Spalla destra: il prezzo prova a risalire, ma segna un massimo più basso e non riesce a raggiungere il livello della testa. È il segnale d’allarme che i compratori stanno perdendo forza.
• Neckline (linea del collo): la linea che unisce i due minimi dei ritracciamenti. La rottura della neckline conferma il pattern.

Come operare il testa e spalle (passo per passo)

1. Individua i tre picchi: spalla sinistra, testa (il più alto) e spalla destra (più bassa della testa).
2. Traccia la neckline passando per i due minimi dei ritracciamenti tra i picchi.
3. Aspetta che il prezzo rompa al ribasso la neckline. Il pattern non è confermato finché questa rottura non avviene.
4. Entra dopo la rottura della neckline. Alcuni trader aspettano un retest della neckline dal basso per avere una conferma in più.
5. Posiziona lo stop loss sopra la spalla destra.
6. Fissa il target misurando la distanza tra la testa e la neckline e proiettandola verso il basso dal punto di rottura.

Lo stesso pattern capovolto, alla fine di un trend ribassista

• Spalla sinistra: un minimo all’interno del trend ribassista, seguito da un rimbalzo.
• Testa: un minimo più basso (più profondo della spalla sinistra), seguito da un rimbalzo.
• Spalla destra: un minimo più alto. Il prezzo non riesce a scendere fino alla testa. I venditori si stanno indebolendo.
• Il breakout sopra la neckline segnala una possibile inversione del trend al rialzo.
• Valgono le stesse regole: aspetta la rottura della neckline, metti lo stop sotto la spalla destra, misura il target.

Quando il testa e spalle funziona meglio

• Dopo un trend lungo ed esteso, quando il mercato mostra segni di esaurimento.
• Quando la rottura della neckline avviene con un forte momentum e una candela ampia.
• Quando il pattern si forma in un arco di tempo ragionevole, non in poche candele.
• Quando la spalla destra è nettamente più bassa della testa, segno di un indebolimento progressivo.
• Quando il pattern coincide con altri fattori, come resistenze, divergenze o condizioni di ipercomprato.

Quando il testa e spalle fallisce

• Nei trend forti che non sono pronti a invertire. Il mercato può continuare nella stessa direzione.
• Quando la rottura della neckline è debole, con una candela piccola, e il prezzo torna subito sopra.
• Quando i trader forzano il pattern su grafici dove in realtà non c’è.
• Quando c’è un forte supporto dei compratori appena sotto la neckline.

Avvertenza importante sui pattern di inversione

I pattern di inversione sono più difficili da operare di quelli di continuazione

• Stai operando contro il trend precedente, che può tranquillamente proseguire.
• I pattern di inversione falliti portano spesso a forti movimenti di continuazione e a perdite pesanti.
• Il pattern richiede più tempo per formarsi e nel frattempo le condizioni di mercato possono cambiare.
• Da principiante, inizia dai pattern di continuazione (bandiere, triangoli) e aggiungi quelli di inversione solo quando avrai più esperienza.

Errori comuni

• Vedere testa e spalle ovunque. Non ogni forma con tre gobbe è valida.
• Entrare prima della rottura della neckline. Il pattern non è ancora confermato.
• Ignorare il contesto del trend. Un testa e spalle dopo un trend rialzista molto breve ha meno valore.
• Mettere lo stop troppo stretto sulla neckline invece che sopra la spalla destra.
• Operare la versione inversa in un forte trend ribassista senza prove chiare che i venditori stiano perdendo il controllo.