Alternative più sicure alla martingala

Perché la martingala va sostituita, non corretta

Alcuni trader provano a modificare la martingala limitando i raddoppi, usando moltiplicatori più bassi o applicandola solo in certe condizioni. Ma il problema di fondo, cioè aumentare il rischio dopo una perdita, resta. L’approccio migliore è abbandonare del tutto il concetto di martingala e adottare un metodo di dimensionamento della posizione che lavori a favore della probabilità, non contro.

Alternativa n. 1: dimensionamento a frazione fissa

È lo standard di riferimento per dimensionare la posizione e la base di una gestione del rischio solida.

Come funziona la frazione fissa

Rischi una percentuale fissa del saldo attuale del conto su ogni singolo trade, indipendentemente dal fatto che l’ultimo sia andato in profitto o in perdita. La maggior parte dei trader professionisti rischia tra lo 0,5% e il 2% per trade.

Esempio

• Saldo del conto: 10.000 dollari.
• Rischio per trade: 1% = 100 dollari.
• Se il tuo stop loss su EUR/USD è di 50 pip, la dimensione della posizione va calcolata in modo che 50 pip corrispondano a 100 dollari.

Dopo una perdita il conto è più piccolo, quindi l'1% corrisponde a una cifra più bassa in dollari. La dimensione della posizione diminuisce automaticamente dopo le perdite e aumenta dopo le vincite. È l’esatto contrario della martingala, ed è per questo che protegge il conto.

Perché funziona

• Durante le serie di perdite le posizioni si riducono, il che rallenta il ritmo delle perdite e protegge il capitale rimasto.
• Durante le serie di vincite le posizioni crescono, e i profitti si capitalizzano.
• Non puoi mai bruciare il conto, perché rischi sempre una percentuale, che matematicamente non può arrivare a zero.
• Funziona con qualsiasi strategia che abbia un vero vantaggio statistico nel tempo.

Per tutti i passaggi del calcolo, consulta la lezione sulla dimensione della posizione.

Come funziona l’anti-martingala

Invece di aumentare la dimensione dopo una perdita, l’approccio anti-martingala la aumenta dopo una vincita e la riduce dopo una perdita. La logica è semplice: quando vinci, probabilmente sei in sintonia con il mercato, quindi spingi un po' di più. Quando perdi, probabilmente non lo sei, quindi tiri il freno.

Esempio

• Rischio di base: 1% del conto.
• Dopo una vincita, sali all'1,5% sul trade successivo.
• Dopo un’altra vincita, sali al 2%.
• Dopo qualsiasi perdita, torni all'1%.

Questo metodo ti permette di sfruttare le serie di vincite limitando i danni durante le serie di perdite.

Attenzione

L’anti-martingala non è una soluzione miracolosa. Nei mercati laterali e nervosi, dove vincite e perdite si alternano, le posizioni più grandi dopo una vincita seguite da una perdita possono creare un frustrante effetto “whipsaw”. Usala solo se la tua strategia tende a produrre vincite e perdite raggruppate in serie, non un’alternanza casuale. Il backtesting può aiutarti a capire se i risultati della tua strategia si presentano a grappoli.

Come funziona il lotto fisso

Operi con la stessa dimensione della posizione su ogni trade, indipendentemente dal saldo del conto. Per esempio, sempre 0,05 lotti per trade.

Perché funziona

È l’approccio più semplice. Non serve alcun calcolo e il rischio è prevedibile e costante. Lo svantaggio è che non capitalizza la crescita (la dimensione non aumenta quando il conto cresce) e non ti protegge automaticamente durante i drawdown (il rischio percentuale per trade aumenta man mano che il conto si riduce).

Per i principianti che trovano complicati i calcoli in percentuale, il lotto fisso è un discreto punto di partenza, ma dovresti passare alla frazione fissa man mano che prendi confidenza. Esercitati su un conto demo finché i calcoli non ti vengono naturali.

Come funziona il criterio di Kelly

Il criterio di Kelly è una formula matematica che calcola la dimensione ottimale della posizione in base alla tua percentuale di vincita e al rapporto rischio/rendimento. L’obiettivo è massimizzare la crescita del conto nel lungo periodo.

Formula semplificata

Percentuale di Kelly = percentuale di vincita meno (percentuale di perdita divisa per il rapporto rischio/rendimento).

Esempio

• Percentuale di vincita: 55% (0,55).
• Percentuale di perdita: 45% (0,45).
• Rapporto rischio/rendimento medio: 1,5 (in media guadagni 1,5 volte quanto rischi).
• Kelly = 0,55 meno (0,45 / 1,5) = 0,55 meno 0,30 = 0,25, cioè il 25%.

Nella pratica nessuno rischia il 25% per trade. La maggior parte dei trader usa mezzo Kelly (half-Kelly) o un quarto di Kelly (quarter-Kelly) per ridurre la volatilità. In questo esempio, quindi, potresti rischiare dal 6% al 12%, che resta comunque aggressivo. Molti trader trovano troppo aggressivo anche mezzo Kelly e restano sull'1-2%.

Il criterio di Kelly è utile come riferimento teorico, non come regola rigida.

Come funziona l’ingresso graduale (scaling in)

Invece di aprire subito la posizione intera, entri con una parte al livello iniziale e aggiungi man mano che il trade si muove a tuo favore. Così il prezzo medio di ingresso migliora mentre il trade conferma la tua idea.

Esempio

• Apri un terzo della posizione prevista al segnale iniziale.
• Aggiungi un altro terzo quando il prezzo conferma il movimento (per esempio rompendo una resistenza minore).
• Aggiungi l’ultimo terzo con una conferma più solida (per esempio un retest riuscito).

Perché è più sicuro della martingala

La differenza chiave è che aggiungi a posizioni in profitto, non a quelle in perdita. La martingala aggiunge alle posizioni perdenti, aumentando l’esposizione nella direzione sbagliata. Lo scaling in aggiunge a quelle vincenti, aumentando l’esposizione nella direzione confermata.

Devi comunque gestire il rischio con attenzione. Assicurati che la dimensione totale della posizione, comprese tutte le aggiunte, non superi il tuo rischio massimo per trade.

Le alternative alla martingala a confronto

• Martingala: aumenta il rischio dopo le perdite. Prima o poi è fatale.
• Frazione fissa: mantiene costante la percentuale di rischio. Sicura ed efficace.
• Anti-martingala: aumenta il rischio dopo le vincite. Premia le serie vincenti.
• Lotto fisso: mantiene costante la dimensione assoluta. Semplice ma non si adatta.
• Criterio di Kelly: ottimizza in modo matematico. Guida teorica, non regola rigida.
• Scaling in: aggiunge alle posizioni vincenti. Aumenta la fiducia e conferma la direzione.

Il filo comune di tutte queste alternative

Ogni alternativa sicura condivide un principio: non aumentare mai il rischio per trade quando stai perdendo. È l’opposto della martingala ed è la base per sopravvivere a lungo nel trading forex. Le serie di perdite sono inevitabili. È il modo in cui reagisci a decidere se il tuo conto sopravvive.

Per il quadro completo della gestione del rischio, consulta la sezione dedicata. Per i calcoli passo passo, vedi la lezione sulla dimensione della posizione. E per capire meglio perché la martingala fallisce, torna alla pagina sulla martingala.