Alternatives plus sûres à la martingale

Pourquoi il faut remplacer la martingale, et non la corriger

Certains traders essaient de modifier la martingale en plafonnant le doublement, en utilisant des multiplicateurs plus faibles ou en ne l’appliquant que dans certaines conditions. Mais le problème de fond, augmenter votre risque après une perte, demeure. La meilleure approche consiste à abandonner complètement le principe de la martingale et à adopter une méthode de taille de position qui travaille avec les probabilités plutôt que contre elles.

Alternative n° 1 : la taille de position à fraction fixe

C’est la référence en matière de taille de position et la base d’une bonne gestion du risque.

Fonctionnement

Vous risquez un pourcentage fixe du solde actuel de votre compte sur chaque trade, que votre dernier trade ait été gagnant ou perdant. La plupart des traders professionnels risquent entre 0,5 et 2 % par trade.

Exemple

• Solde du compte : 10 000 $.
• Risque par trade : 1 % = 100 $.
• Si votre stop loss est à 50 pips sur EUR/USD, votre taille de position est calculée pour que 50 pips valent 100 $.

Après une perte, votre compte est plus petit, donc 1 % représente un montant en dollars plus faible. Votre taille de position diminue automatiquement après les pertes et augmente après les gains. C’est exactement l’inverse de la martingale, et c’est pour cela que cette méthode protège votre compte.

Pourquoi cela fonctionne

• Pendant les séries de pertes, vos tailles de position diminuent, ce qui ralentit le rythme des pertes et protège le capital qui vous reste.
• Pendant les séries de gains, vos tailles de position augmentent, ce qui fait fructifier vos profits.
• Vous ne pouvez jamais faire sauter votre compte, car vous risquez toujours un pourcentage, qui mathématiquement ne peut pas atteindre zéro.
• Elle fonctionne avec toute stratégie qui possède un réel avantage dans le temps.

Pour une explication complète du calcul, consultez Taille de position.

Fonctionnement

Au lieu d’augmenter votre taille après une perte, l’approche anti-martingale l’augmente après un gain et la réduit après une perte. La logique est simple : quand vous gagnez, vous êtes probablement en phase avec le marché, donc vous appuyez un peu plus. Quand vous perdez, vous êtes probablement déphasé, donc vous levez le pied.

Exemple

• Risque de base : 1 % de votre compte.
• Après un gain, passez à 1,5 % sur le trade suivant.
• Après un autre gain, passez à 2 %.
• Après n’importe quelle perte, revenez à 1 %.

Cette méthode vous permet de profiter des séries gagnantes tout en limitant les dégâts pendant les séries perdantes.

Mise en garde importante

L’anti-martingale n’a rien de miraculeux. Dans les marchés hachés, où gains et pertes alternent, les tailles augmentées après un gain puis suivies d’une perte peuvent créer un effet de va-et-vient (whipsaw) frustrant. Ne l’utilisez que si votre stratégie a tendance à produire des gains groupés et des pertes groupées, et non une alternance aléatoire. Le backtesting peut vous aider à savoir si les résultats de votre stratégie se regroupent.

Fonctionnement

Vous tradez la même taille de position sur chaque trade, quel que soit le solde de votre compte. Par exemple, toujours 0,05 lot par trade.

Pourquoi cela fonctionne

C’est l’approche la plus simple. Aucun calcul n’est nécessaire, et votre risque est prévisible et constant. L’inconvénient, c’est qu’elle ne fait pas croître votre compte de façon composée (votre taille n’augmente pas quand votre compte grandit) et qu’elle ne vous protège pas automatiquement pendant les drawdowns (le pourcentage de risque par trade augmente à mesure que votre compte diminue).

Pour les débutants que les calculs de pourcentage déroutent, la taille de lot fixe est un point de départ correct, mais vous devriez passer à la fraction fixe à mesure que vous gagnez en aisance. Entraînez-vous sur un compte démo jusqu’à ce que les calculs deviennent naturels.

Fonctionnement

Le critère de Kelly est une formule mathématique qui calcule la taille de position optimale à partir de votre taux de réussite et de votre ratio risque/rendement. Son objectif est de maximiser la croissance du compte sur le long terme.

Formule simplifiée

Pourcentage de Kelly = taux de réussite moins (taux de perte divisé par le ratio risque/rendement).

Exemple

• Taux de réussite : 55 % (0,55).
• Taux de perte : 45 % (0,45).
• Ratio risque/rendement moyen : 1,5.
• Kelly = 0,55 moins (0,45 / 1,5) = 0,55 moins 0,30 = 0,25, soit 25 %.

En pratique, personne ne risque 25 % par trade. La plupart des traders utilisent un demi-Kelly ou un quart de Kelly pour réduire la volatilité. Dans cet exemple, vous risqueriez donc de 6 à 12 %, ce qui reste agressif. Beaucoup de traders trouvent même le demi-Kelly trop agressif pour eux et s’en tiennent à 1 à 2 %.

Le critère de Kelly est utile comme repère théorique, pas comme règle rigide.

Fonctionnement

Au lieu d’ouvrir toute votre position d’un coup, vous en ouvrez une fraction à votre niveau initial et vous la renforcez à mesure que le trade évolue en votre faveur. Votre prix d’entrée moyen s’améliore ainsi au fur et à mesure que le trade confirme votre hypothèse.

Exemple

• Ouvrez un tiers de la position prévue au signal initial.
• Ajoutez un deuxième tiers quand le prix confirme le mouvement (par exemple, en cassant une résistance mineure).
• Ajoutez le dernier tiers sur une confirmation plus solide (par exemple, un retest réussi).

Pourquoi c’est plus sûr que la martingale

La différence essentielle, c’est que vous renforcez des positions gagnantes, pas des positions perdantes. La martingale renforce les perdants, ce qui augmente votre exposition dans la mauvaise direction. L’entrée progressive (scaling in) renforce les gagnants, ce qui augmente votre exposition dans la direction confirmée.

Vous devez quand même gérer le risque avec soin. Assurez-vous que votre taille de position totale, ajouts compris, ne dépasse pas votre risque maximal par trade.

Comparer les alternatives à la martingale

• La martingale augmente le risque après les pertes. Fatale à terme.
• La fraction fixe garde un pourcentage de risque constant. Sûre et efficace.
• L’anti-martingale augmente le risque après les gains. Elle récompense les séries gagnantes.
• Le lot fixe garde une taille absolue constante. Simple, mais ne s’adapte pas.
• Le critère de Kelly optimise mathématiquement. Repère théorique, pas règle rigide.
• L’entrée progressive renforce les positions gagnantes. Elle donne confiance et confirme la direction.

Le point commun de toutes ces alternatives

Toutes les alternatives sûres partagent un principe : n’augmentez jamais votre risque par trade quand vous perdez. C’est l’inverse de la martingale et la base de la survie à long terme en trading forex. Les séries de pertes sont inévitables. La façon dont vous y réagissez détermine si votre compte survit.

Pour le cadre général de gestion du risque, consultez Gestion du risque. Pour les calculs de taille de position étape par étape, consultez Taille de position. Et pour revoir pourquoi la martingale échoue, revenez à La martingale en forex.