Stratégie de grid trading (fonctionnement et risques)

Imaginez que l’EUR/USD cote 1.1000. Vous créez une grille avec un ordre tous les 20 pips

• Ordres d’achat à 1.0980, 1.0960, 1.0940, 1.0920, 1.0900.
• Ordres de vente à 1.1020, 1.1040, 1.1060, 1.1080, 1.1100.

Chaque ordre a un take profit situé à 20 pips de son entrée (un niveau de grille). Quand le prix descend à 1.0980, un ordre d’achat se déclenche. Si le prix remonte ensuite à 1.1000, cet achat se clôture sur son objectif de 20 pips. Si le prix descend plus bas, à 1.0960, un autre achat se déclenche. Quand le prix finit par rebondir, ces achats se clôturent un par un en profit.

Il se passe la même chose à la hausse avec les ordres de vente. Le prix zigzague à travers la grille, déclenche des ordres et touche des take profits au passage.

Grille pure (sans biais)

Dans une grille pure, vous placez des ordres d’achat et de vente autour du prix actuel, sans opinion sur la direction. Vous gagnez sur n’importe quel mouvement tant que le prix continue d’osciller. Cela fonctionne bien dans les marchés en range, où le prix fait des allers-retours, un peu comme une approche de range trading.

Grille de tendance

Une grille de tendance ne place des ordres que dans une seule direction. En tendance haussière, vous ne placez que des ordres d’achat, à intervalles réguliers sous le prix actuel. Chaque repli déclenche un nouvel achat, et chaque rebond encaisse un profit. Cela fonctionne tant que la tendance se poursuit.

Grille à contre-tendance

Cette version place des ordres à l’opposé de la direction actuelle du prix : elle achète quand le prix baisse et vend quand il monte. C’est en fait une approche de retour à la moyenne intégrée dans une grille, et c’est le type le plus dangereux.

Pourquoi le grid trading attire les débutants

• Il paraît simple. Vous installez la grille, vous la laissez tourner et vous encaissez les profits. Aucune analyse compliquée n’est nécessaire.
• Il gagne sur les mouvements dans les deux sens (dans la version grille pure).
• Il peut être automatisé avec un Expert Advisor ou un robot de trading sur des plateformes comme MetaTrader 4.
• Les résultats à court terme peuvent sembler bons. Dans les marchés en range, la grille génère de petits profits réguliers qui impressionnent.

Les risques sérieux du grid trading

C’est ici que l’enthousiasme doit laisser place à la prudence.

Une exposition illimitée dans les marchés en tendance

Le défaut fondamental du grid trading apparaît quand le prix part fortement dans une direction et ne revient pas. Dans une grille pure, à mesure que le prix baisse, de plus en plus d’ordres d’achat se déclenchent. Chacun ouvre une nouvelle position perdante. Plus le prix chute, plus vous accumulez de positions perdantes ouvertes, et plus votre perte latente totale grossit.

Ce n’est pas un risque théorique. C’est la principale façon dont les traders en grille perdent de l’argent. Une tendance forte, une décision de banque centrale ou un choc géopolitique peut faire traverser au prix toute votre grille sans jamais revenir en arrière. Vous vous retrouvez soudain avec dix ou quinze positions perdantes ouvertes, sans issue en vue.

Appels de marge et comptes grillés

Comme la grille ouvre plusieurs positions en même temps, elle consomme vite la marge. Une grille avec dix ordres d’achat ouverts sur EUR/USD, de 0,1 lot chacun, revient en fait à une position de 1,0 lot répartie sur différents niveaux. Si le prix va contre toutes ces positions, votre compte peut subir un appel de marge (margin call), et votre broker commencera à clôturer vos positions aux pires prix possibles.

Pas de stop loss, par construction

La plupart des stratégies en grille n’utilisent pas de stop loss classique sur chaque trade. Elles comptent sur un retour du prix pour clôturer les trades en profit. Mais le prix ne revient pas toujours. C’est ce qui distingue fondamentalement le grid trading des stratégies qui limitent le risque par trade.

Les maths du grid trading

Dans un marché en range, une grille peut gagner vingt trades d’affilée, de vingt pips chacun. Cela fait quatre cents pips de profit. Puis une tendance s’installe, le prix avance de deux cents pips contre la grille, et vous avez dix trades perdants ouverts avec une perte cumulée de mille pips. Une seule mauvaise période peut effacer des mois de profits de la grille.

C’est le même problème que dans les systèmes de martingale : la stratégie semble fonctionner jusqu’au jour où elle échoue, et à ce moment-là, les dégâts sont catastrophiques. Consultez La martingale en forex pour en savoir plus sur cette dynamique.

Pour être juste, le grid trading peut être rentable dans des conditions précises

• Dans un range bien défini, avec des limites claires qui ont tenu à plusieurs reprises.
• Avec un nombre limité de niveaux de grille, pour plafonner l’exposition.
• Avec un stop global strict qui clôture toutes les positions de la grille si la perte totale atteint un maximum fixé à l’avance.
• Sur des paires à faible volatilité et aux spreads serrés.
• Avec de petites tailles de position à chaque niveau de la grille, pour que l’exposition totale reste gérable.

Comment gérer le risque si vous utilisez une grille

• Fixez une exposition totale maximale. Décidez avant de commencer du nombre maximal de positions ouvertes et de la taille de lot totale maximale.
• Utilisez un stop sur la perte totale. Si la perte cumulée de tous les trades ouverts de la grille atteint un certain montant en dollars ou un certain pourcentage de votre compte, clôturez tout.
• Surveillez la grille activement. Ne la lancez pas pour l’oublier ensuite. Vérifiez régulièrement que les conditions de marché sont toujours favorables à la grille.
• Soyez prêt à arrêter la grille. Si une tendance s’installe, coupez-la avant qu’elle n’accumule trop de trades perdants.
• Connaissez toujours votre risque total à chaque instant. Avec plusieurs positions ouvertes, votre risque n’est pas celui d’un seul trade. C’est le risque cumulé de tous les trades ouverts.

Pour les principes généraux de gestion du risque, consultez Gestion du risque. Et apprenez à bien calculer la taille de vos positions sur Taille de position.

Ce qu’il faut retenir sur le grid trading

Le grid trading peut produire des gains réguliers dans de bonnes conditions, mais il comporte un risque caché qui peut détruire votre compte quand les conditions changent. Si vous décidez d’explorer cette stratégie, faites-le en comprenant parfaitement le pire scénario possible, avec de petites tailles de position et une limite de perte maximale stricte. Ne faites jamais confiance à une stratégie en grille qui se prétend sans risque. Aucune stratégie n’est sans risque.