Paires de devises exotiques (plus de risque, plus de coûts, à manier avec précaution)
Les paires exotiques sont le côté sauvage du marché des changes. Elles associent une devise majeure, comme le dollar américain, à la devise d’une économie en développement ou plus petite : pensez au réal brésilien, au peso mexicain ou au rand sud-africain. Ces paires sont tentantes, car elles peuvent bouger de plusieurs centaines de pips en une seule journée, mais cette excitation s’accompagne de risques sérieux que tout débutant doit comprendre.
Avertissement sur les risques : Ce contenu est fourni à des fins éducatives uniquement et ne constitue pas un conseil financier. Le trading forex comporte des risques et vous pouvez perdre de l’argent.
Les paires exotiques courantes
Une paire exotique associe toujours une devise majeure à une devise issue d’une économie plus petite ou émergente.
- USDBRL : dollar américain contre réal brésilien
- USDMXN : dollar américain contre peso mexicain
- USDTRY : dollar américain contre livre turque
- USDZAR : dollar américain contre rand sud-africain
- USDCOP : dollar américain contre peso colombien
- USDAED : dollar américain contre dirham des Émirats arabes unis
- USDSAR : dollar américain contre riyal saoudien
- USDQAR : dollar américain contre riyal qatari
- EURTRY : euro contre livre turque
- GBPZAR : livre sterling contre rand sud-africain
- EURPLN : euro contre zloty polonais
Certaines d’entre elles, comme USDAED, USDSAR et USDQAR, sont arrimées ou semi-arrimées au dollar, ce qui veut dire que leur taux de change bouge à peine. D’autres, comme USDBRL, USDTRY et USDZAR, peuvent faire des mouvements violents sur une seule nouvelle. Les croisées hors USD comme EURTRY et GBPZAR ont tendance à être encore plus volatiles.
Pourquoi les paires exotiques sont risquées pour les débutants
Le plus gros problème, c’est le spread. Là où EURUSD peut vous coûter 0,8 pip, USDTRY peut vous coûter 30 pips ou plus. Le prix doit donc avancer de 30 pips dans votre sens rien que pour atteindre votre breakeven (seuil de rentabilité). Pour un débutant qui apprend à trader, ce coût est dévastateur.
En plus des spreads larges, les paires exotiques souffrent d’une faible liquidité. Moins de participants sur le marché, cela signifie que le prix peut faire un gap, glisser au-delà de votre stop loss ou évoluer de façon hachée et imprévisible. En dehors des heures actives ou autour des jours fériés locaux, la liquidité peut se tarir presque complètement.
Le risque politique et économique est un autre facteur majeur. Les devises des marchés émergents sont plus sensibles à des événements comme les élections, les surprises des banques centrales, les chocs sur les prix des matières premières et les changements de notation de crédit. Une seule déclaration du président d’un pays peut faire chuter la devise de 5 % du jour au lendemain. Ce genre de mouvement peut anéantir un petit compte en quelques secondes.
Coûts de swap et carry trade
Les paires exotiques présentent souvent d’importants différentiels de taux d’intérêt entre les deux devises. Garder une position overnight peut donc vous coûter, ou vous rapporter, un montant non négligeable en frais de swap. Certains traders recherchent spécialement les trades à swap positif sur les exotiques, une stratégie appelée carry trade. Mais les taux de swap changent souvent, et une baisse de taux soudaine peut transformer un carry trade rentable en trade perdant.
Vérifiez toujours les taux de swap sur la plateforme de votre broker avant d’ouvrir un trade sur une exotique que vous comptez garder plus d’une journée. Le coût quotidien du swap peut grignoter vos gains plus vite que vous ne le pensez.
Les paires exotiques ne sont pas totalement interdites, même aux traders débutants, à condition de les aborder avec le bon état d’esprit
- Utilisez d’abord un compte démo pour voir comment la paire se comporte.
- Acceptez que votre stop loss doive être beaucoup plus large que sur une paire majeure.
- Réduisez votre taille de position pour garder le même risque en dollars que sur une paire au spread plus serré.
- Évitez de trader pendant les heures de faible liquidité, quand les spreads s’envolent encore davantage.
- Ne risquez jamais plus de 1 % de votre compte sur un seul trade sur une exotique.
Les exotiques arrimées et semi-arrimées
Certaines paires exotiques, comme USDAED et USDSAR, sont arrimées au dollar américain par la banque centrale de leur pays. Le taux de change reste donc presque plat et ne bouge que de quelques fractions de pip. Ces paires ne sont pas utiles pour le trading à court terme, car il n’y a pratiquement aucun mouvement de prix à capter. Elles existent surtout pour les besoins des institutionnels et pour la couverture (hedging).
Rappel sur les risques
Les paires exotiques ne sont pas un raccourci vers des gains plus importants. Leurs spreads plus larges, leur liquidité plus faible et leur risque politique plus élevé les rendent nettement plus difficiles à trader de façon rentable. La plupart des formateurs professionnels recommandent aux débutants de maîtriser d’abord les paires majeures, de passer ensuite aux mineures, et seulement après d’explorer les exotiques avec de petites tailles de position et une gestion du risque stricte.
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