Tête et épaules (figure de retournement)

La figure comporte quatre parties distinctes

• Épaule gauche : le prix marque un sommet dans la tendance haussière, puis recule. À ce stade, tout semble normal.
• Tête : le prix monte jusqu’à un sommet plus haut (au-dessus de l’épaule gauche), puis recule de nouveau. Cela ressemble encore à une tendance haussière normale.
• Épaule droite : le prix tente de remonter, mais marque un sommet plus bas. Il n’arrive pas à atteindre le niveau de la tête. C’est le signal d’alerte : les acheteurs perdent de la force.
• Ligne de cou : la ligne qui relie les deux creux des replis. La cassure de cette ligne de cou confirme la figure.

Comment trader une tête et épaules (étape par étape)

1. Identifiez les trois sommets : épaule gauche, tête (le plus haut) et épaule droite (plus basse que la tête).
2. Tracez la ligne de cou en passant par les deux creux situés entre les sommets.
3. Attendez que le prix casse la ligne de cou à la baisse. La figure n’est pas confirmée tant que cette cassure n’a pas eu lieu.
4. Entrez après la cassure de la ligne de cou. Certains traders attendent un retest de la ligne de cou par en dessous pour avoir une confirmation supplémentaire.
5. Placez votre stop loss au-dessus de l’épaule droite.
6. Fixez votre objectif en mesurant la distance entre la tête et la ligne de cou, puis en la projetant vers le bas à partir de la cassure.

La même figure à l’envers (tête et épaules inversée), à la fin d’une tendance baissière

• Épaule gauche : un creux dans la tendance baissière, puis un rebond.
• Tête : un creux plus bas (plus profond que l’épaule gauche), puis un rebond.
• Épaule droite : un creux plus haut. Le prix n’arrive pas à descendre aussi bas que la tête. Les vendeurs faiblissent.
• Un breakout au-dessus de la ligne de cou signale un possible retournement de tendance à la hausse.
• Les mêmes règles s’appliquent : attendez la cassure de la ligne de cou, placez le stop sous l’épaule droite et mesurez l’objectif.

Quand la figure tête et épaules fonctionne le mieux

• Après une tendance longue et étendue, quand le marché montre des signes d’épuisement.
• Quand la cassure de la ligne de cou se fait avec un fort élan et une grande bougie.
• Quand la figure se forme sur une durée raisonnable, et pas en quelques bougies seulement.
• Quand l’épaule droite est nettement plus basse que la tête, ce qui montre un affaiblissement progressif.
• Quand la figure coïncide avec d’autres facteurs, comme une résistance, une divergence ou une situation de surachat.

Quand la figure tête et épaules échoue

• Dans des tendances fortes qui ne sont pas prêtes à se retourner. Le marché peut continuer.
• Quand la cassure de la ligne de cou est faible, avec une petite bougie, et que le prix repasse aussitôt au-dessus.
• Quand des traders forcent la figure sur des graphiques où elle n’existe pas vraiment.
• Quand il y a un fort soutien acheteur juste sous la ligne de cou.

Avertissement important sur les figures de retournement

Les figures de retournement sont plus difficiles à trader que les figures de continuation

• Vous tradez contre la tendance précédente, qui peut facilement se poursuivre.
• Les figures de retournement ratées mènent souvent à de forts mouvements de continuation, avec de grosses pertes.
• La figure met plus de temps à se former, et les conditions de marché peuvent changer entre-temps.
• Quand vous débutez, commencez par les figures de continuation (drapeaux, triangles) et n’ajoutez les figures de retournement qu’avec plus d’expérience.

Erreurs courantes

• Voir des figures tête et épaules partout. Toutes les formes à trois bosses ne comptent pas.
• Entrer avant la cassure de la ligne de cou. La figure n’est pas encore confirmée.
• Ignorer le contexte de tendance. Une tête et épaules après une tendance haussière très courte a moins de poids.
• Placer des stops trop serrés sur la ligne de cou au lieu de les mettre au-dessus de l’épaule droite.
• Trader la version inversée dans une forte tendance baissière sans preuve claire que les vendeurs perdent le contrôle.