Trading sulle notizie (slippage, spread e rischio)

Cos’è il trading sulle notizie

Fare trading sulle notizie significa aprire un trade in base a una notizia economica importante, o a ridosso della sua pubblicazione. L’idea è semplice: grandi notizie provocano grandi movimenti, e grandi movimenti significano grandi potenziali profitti. Alcuni trader entrano prima della notizia, cercando di prevederne l’esito. Altri aspettano la pubblicazione ed entrano dopo la prima reazione.

Entrambi gli approcci comportano rischi notevoli. Attorno alle notizie il mercato è caotico, gli spread si allargano a dismisura e l’esecuzione diventa inaffidabile.

Perché le notizie muovono il mercato

Il valore delle valute dipende dai tassi d’interesse, dalla salute dell’economia e dalle aspettative del mercato. Quando un dato importante esce molto diverso da quanto il mercato si aspettava, i trader si affrettano a correggere le loro posizioni. Si crea così un improvviso squilibrio tra compratori e venditori, che fa schizzare il prezzo.

Per esempio, se il mercato si aspetta che negli Stati Uniti siano stati creati 200.000 posti di lavoro ma il dato reale è 350.000, il dollaro USA si rafforza rapidamente, perché i trader si aspettano che un’economia forte porti a tassi d’interesse più alti. Il movimento può avvenire in pochi secondi.

Slippage

Lo slippage è la differenza tra il prezzo che ti aspetti e quello che ottieni davvero. Attorno alle notizie lo slippage può essere enorme. Potresti cliccare per comprare EUR/USD a 1.0950 ed essere eseguito a 1.0965, perché il prezzo si è mosso di quindici pip tra il tuo clic e l’esecuzione dell’ordine.

Lo slippage non significa che il broker ti stia imbrogliando. Succede perché il mercato si muove così in fretta che il prezzo originale non esiste più quando il tuo ordine arriva al server. Per saperne di più, leggi la lezione sullo slippage.

Allargamento dello spread

In condizioni normali EUR/USD può avere uno spread da 0,5 a 1,5 pip. Attorno a una notizia importante quello spread può salire a dieci, venti o persino trenta pip. Succede perché i fornitori di liquidità (liquidity provider) ritirano i loro ordini dal mercato per non trovarsi dalla parte sbagliata del picco.

Con uno spread di venti pip, il tuo trade parte già venti pip in perdita. È uno svantaggio enorme. Per capire perché gli spread si allargano, leggi la lezione dedicata.

Posizionarsi prima della notizia

Alcuni trader analizzano il calendario economico, si fanno un’idea sull’esito più probabile e aprono un trade prima della pubblicazione. È estremamente rischioso, perché anche se indovini il dato il mercato può reagire nella direzione opposta. Spesso il mercato sconta le aspettative in anticipo, quindi anche un dato buono può provocare un’ondata di vendite se non è stato buono abbastanza.

Ordini straddle

Uno straddle consiste nel piazzare, prima della notizia, un ordine buy stop sopra il prezzo attuale e un ordine sell stop sotto. L’idea è che, in qualunque direzione schizzi il prezzo, uno dei due ordini venga attivato. Il problema è che durante un picco volatile possono attivarsi entrambi, le esecuzioni possono essere pessime per via dello slippage e gli spread possono mandare in perdita tutti e due i trade, anche se alla fine il prezzo prende una direzione.

Operare sulla reazione dopo la notizia

È l’approccio più sicuro per i principianti. Aspetti che il caos iniziale si calmi (di solito da cinque a quindici minuti dopo la pubblicazione) e poi cerchi un setup pulito nella direzione che il mercato ha scelto. Gli spread si sono ristretti, il rischio di slippage è più basso e vedi la reazione reale del mercato invece di tirare a indovinare.

Regole per il trading sulle notizie

1. Conosci il calendario. Usa un calendario economico per individuare le notizie ad alto impatto. Concentrati su quelle importanti: decisioni sui tassi delle banche centrali, non-farm payrolls, CPI (inflazione) e PIL.
2. Non operare mai nel momento esatto della pubblicazione, a meno che tu non abbia molta esperienza e conosca bene i costi. I primi trenta secondi sono puro caos.
3. Riduci la dimensione della posizione. Se di solito rischi l'1% per trade, valuta di dimezzarlo sui trade legati alle notizie. Volatilità e slippage possono trasformare una piccola perdita prevista in una molto più grande.
4. Usa ordini limit, non ordini market. Un ordine limit fissa il prezzo massimo che sei disposto a pagare. Un ordine market viene eseguito al prezzo disponibile in quel momento, che durante le notizie può essere pessimo.
5. Accetta che lo slippage ci sarà. Tienine conto nel calcolo del rischio. Se lo stop è a dieci pip, metti in conto che in un mercato veloce potresti subire altri cinque pip di slippage.
6. Evita le coppie esotiche attorno alle notizie. Durante le pubblicazioni importanti gli spread sulle coppie esotiche possono allargarsi fino a cinquanta pip o più. Resta sulle major, dove la liquidità è più profonda.
7. Prepara un piano prima della notizia. Sappi cosa farai se il dato esce sopra le attese, sotto le attese o in linea con le attese. Non prendere decisioni a caldo.

Quali notizie contano di più

• Le decisioni sui tassi d’interesse delle banche centrali sono gli eventi che muovono di più il mercato. Le decisioni di Federal Reserve, Banca centrale europea, Bank of England e Bank of Japan possono muovere i mercati per giorni.
• I non-farm payrolls (NFP) sono il report sull’occupazione USA più seguito, pubblicato il primo venerdì di ogni mese.
• Il CPI (indice dei prezzi al consumo) misura l’inflazione e influenza direttamente le aspettative sui tassi d’interesse.
• I dati sul PIL mostrano lo stato di salute generale di un’economia.
• I discorsi dei banchieri centrali possono provocare movimenti improvvisi se chi parla lascia intendere futuri cambi di politica monetaria.

Il trading sulle notizie è adatto ai principianti?

Per la maggior parte dei principianti il trading sulle notizie non è consigliato come strategia principale. I costi sono alti, l’esecuzione è inaffidabile e la pressione emotiva è intensa. Per un principiante è meglio sapere quando sono previste le notizie importanti e, in quei momenti, evitare di operare oppure gestire di conseguenza le posizioni già aperte.

Se vuoi provare il news trading, inizia semplicemente osservando per qualche mese come reagisce il mercato alle notizie su un conto demo, senza aprire trade reali. Studia lo schema: il picco, l’allargamento dello spread, il ritracciamento e la direzione finale. Quando ne avrai capito il ritmo, potrai iniziare con cautela con posizioni molto piccole.

Per le regole complete di gestione del rischio valide per tutte le strategie, consulta la sezione Gestione del rischio.