La martingala nel forex (cos’è e perché è pericolosa)

Cos’è la martingala

L’idea alla base della martingala è semplice: dopo ogni perdita raddoppi la dimensione della posizione sul trade successivo. La logica è che, quando alla fine vinci, la posizione più grande recupera tutte le perdite precedenti e in più ti dà un profitto pari alla dimensione del trade iniziale.

Ecco come funziona in pratica

• Trade 1: rischi 1 dollaro. Perdi. Perdita totale: 1 dollaro.
• Trade 2: rischi 2 dollari. Perdi. Perdita totale: 3 dollari.
• Trade 3: rischi 4 dollari. Perdi. Perdita totale: 7 dollari.
• Trade 4: rischi 8 dollari. Perdi. Perdita totale: 15 dollari.
• Trade 5: rischi 16 dollari. Vinci. Profitto: 16 dollari. Risultato netto: più 1 dollaro.

Dopo cinque trade e quattro perdite consecutive, ti ritrovi con un profitto netto di appena un dollaro. Nell’intera sequenza hai rischiato in totale trentuno dollari per guadagnarne uno. È questo il problema di fondo della martingala.

Perché la martingala sembra attraente

• Sembra garantire il profitto. Basta vincere prima o poi un trade per recuperare tutto. E dato che nessuna strategia perde il cento per cento delle volte, sembra una certezza matematica.
• I primi risultati sono impressionanti. Un sistema a martingala genera spesso piccoli profitti costanti per settimane o mesi. L’equity curve è bellissima e sale come una linea regolare.
• Le versioni automatiche si trovano facilmente. Molti robot di trading ed Expert Advisors creati su piattaforme come MetaTrader 4 usano la logica della martingala, perché i risultati di breve periodo sembrano ottimi e si vendono bene.

Una crescita esponenziale del rischio

Raddoppiare la dimensione della posizione dopo ogni perdita crea una crescita esponenziale del rischio. Partendo da 0,01 lotti, al decimo trade consecutivo in perdita stai già operando con 5,12 lotti. È una posizione 512 volte più grande. Il capitale necessario per reggere questa progressione cresce in modo astronomico.

• Al 5° trade in perdita: 16 volte il rischio iniziale.
• Al 10° trade in perdita: 512 volte il rischio iniziale.
• Al 15° trade in perdita: 16.384 volte il rischio iniziale.

Nessun conto al mondo può reggere a lungo questa progressione.

Le serie di perdite sono normali

Nel forex dieci o quindici trade consecutivi in perdita non sono una rarità, soprattutto nei mercati in trend o in condizioni di volatilità. Su un campione ampio, una strategia con un win rate del 50% incontrerà regolarmente serie di dieci o più perdite. La martingala presume che queste serie siano rare. Non lo sono.

Combatti la probabilità con il denaro

La martingala non aumenta la probabilità di vincere il trade successivo. Ogni trade ha le stesse probabilità, indipendentemente da ciò che è successo prima. Raddoppiare la dimensione non rende più probabile che il prossimo trade sia vincente. Rende solo più dolorosa la prossima perdita.

L’esito inevitabile

Ogni sistema a martingala prima o poi incontra una serie di perdite abbastanza lunga da bruciare il conto. Non è questione di se, ma di quando. Più a lungo usi una martingala, più la perdita catastrofica diventa certa. Trovi i calcoli dettagliati ed esempi reali nella guida su come la martingala brucia i conti.

Nel forex la martingala non si presenta sempre come un semplice sistema di raddoppio. Spesso si nasconde in forme più sofisticate

• Mediare al ribasso. Aprire altre posizioni di acquisto mentre il prezzo scende contro di te, ognuna più grande della precedente. È la logica della martingala applicata a una sola direzione di trading.
• Sistemi a griglia con lotti crescenti. Una griglia che aggiunge posizioni più grandi a ogni nuovo livello è un ibrido di martingala.
• Modalità di recupero negli Expert Advisors. Alcuni robot passano alla logica della martingala dopo un trade in perdita per cercare di recuperare in fretta.
• Il DCA (Dollar Cost Averaging) usato male. Il DCA è una strategia valida per l’investimento di lungo periodo, ma usarlo nel forex con leva e con dimensioni crescenti è una martingala sotto un altro nome.

Se un sistema di trading, un robot o un servizio di segnali mostra una di queste caratteristiche, probabilmente usa la martingala

• L’equity curve è quasi perfettamente regolare, con guadagni piccoli e costanti e nessun drawdown visibile.
• Il sistema pubblicizza zero mesi in perdita o un win rate incredibilmente alto.
• La dimensione delle posizioni cambia in modo estremo da un trade all’altro.
• Il sistema si riprende dai drawdown in modo sospettosamente rapido.
• Il venditore non mostra il drawdown massimo né gli scenari peggiori.

Invece di cercare di recuperare le perdite aumentando il rischio, applica sani principi di gestione del rischio

• Rischia una percentuale fissa e piccola del conto su ogni trade (dall’uno al due per cento). Trovi il quadro completo nella sezione sulla gestione del rischio.
• Usa una corretta dimensione della posizione, basata sulla distanza dello stop loss e sulla dimensione del conto. Leggi la lezione sulla dimensione della posizione.
• Accetta che le perdite facciano parte del trading. Una strategia con un win rate del 55% e un rapporto rendimento/rischio positivo sarà profittevole nel tempo senza mai bisogno di raddoppiare le posizioni.
• Per alternative concrete alla martingala, consulta la guida alle alternative più sicure.

La trappola psicologica

La martingala seduce perché fa leva su un desiderio umano profondo: quello di non perdere mai. Ma nel trading cercare di non perdere mai è la strada più rapida verso la perdita più grande di tutte. Accettare perdite piccole e controllate, con regole corrette sul rischio per trade, è la base per sopravvivere a lungo nel forex.

Se qualcuno ti mostra un sistema a martingala che guadagna da sei mesi, ricorda: anche il giocatore di roulette che ha vinto dieci giri di fila sembra un genio, fino al momento in cui perde tutto all’undicesimo giro.