Cosa muove il prezzo di AUDUSD (i fattori chiave dietro il dollaro australiano)

L’economia australiana dipende molto dall’export di risorse naturali, e i prezzi di queste risorse incidono direttamente sul dollaro australiano

• Minerale di ferro: è la prima voce dell’export australiano. Quando il prezzo del minerale di ferro sale, AUDUSD tende a salire; quando scende, di solito AUDUSD lo segue al ribasso. Questa correlazione è forte e costante nel tempo.
• Carbone: sia il carbone termico (per la produzione di energia elettrica) sia il carbone da coke (per la produzione di acciaio) sono importanti esportazioni australiane
• Gas naturale e GNL: l’Australia è uno dei maggiori esportatori al mondo di GNL (gas naturale liquefatto)
• Rame: spesso chiamato “Doctor Copper” perché il suo prezzo è considerato un indicatore della salute dell’economia globale. Un rame in rialzo è in genere positivo per AUDUSD
• Oro: l’Australia è un grande produttore di oro, e un prezzo dell’oro in salita può sostenere l’Aussie

Non serve fare trading sulle materie prime per operare su AUDUSD, ma seguire il Bloomberg Commodity Index o i grafici delle singole materie prime può darti un vantaggio nel capire perché AUDUSD si muove in un determinato giorno.

Dato che la Cina acquista una quota così ampia delle esportazioni australiane, la salute dell’economia cinese coincide di fatto con quella dell’economia australiana

• PIL cinese: una crescita cinese forte sostiene AUDUSD; una crescita debole la penalizza
• PMI manifatturiero cinese: un valore sopra 50 segnala espansione ed è positivo per AUDUSD
• Dati commerciali cinesi: importazioni cinesi più alte spesso significano più domanda di materie prime australiane
• Dati cinesi su edilizia e mercato immobiliare: il settore immobiliare traina la domanda di minerale di ferro e acciaio
• Annunci di stimoli del governo cinese: quando la Cina annuncia programmi di spesa o un allentamento monetario, AUDUSD spesso sale sulle attese di una maggiore domanda di materie prime

In alcuni casi una sorpresa nei dati cinesi può muovere AUDUSD più dei dati interni australiani. È una dinamica particolare che chiunque faccia trading su AUDUSD deve capire.

La politica monetaria della RBA

La Reserve Bank of Australia usa i tassi di interesse e la forward guidance per gestire l’economia australiana. Tassi più alti attirano investimenti esteri verso gli asset australiani e spingono l’Aussie al rialzo. Tassi più bassi hanno l’effetto opposto.

Gli appuntamenti chiave della RBA

• Decisioni mensili sui tassi: di solito annunciate alle 03:30 GMT il primo martedì del mese (tranne gennaio)
• Conferenze stampa del Governatore: chiariscono il ragionamento e le prospettive della RBA
• Statement on Monetary Policy: un’analisi trimestrale approfondita delle previsioni economiche
• Verbali delle riunioni: pubblicati due settimane dopo ogni riunione

Storicamente la RBA è stata più prevedibile di altre banche centrali e spesso ha segnalato con chiarezza le sue intenzioni in anticipo. Le decisioni a sorpresa sono rare, ma quando arrivano AUDUSD può muoversi di 50-100 pips in pochi secondi.

Come tutte le coppie sul dollaro, AUDUSD reagisce a

• Decisioni sui tassi della Fed e comunicati del FOMC
• Dati USA su NFP e CPI
• Dati USA su PIL e occupazione
• Movimenti del Dollar Index (DXY)

Sentiment di rischio globale

Il dollaro australiano è considerato una valuta di rischio. Quando gli investitori globali sono ottimisti e fiduciosi (risk-on), tendono a comprare valute con rendimenti più alti come l’Aussie. Quando prende il sopravvento la paura (risk-off), vendono l’Aussie e comprano beni rifugio come il dollaro USA, lo yen o il franco svizzero.

Questo significa che AUDUSD ha una correlazione positiva con i mercati azionari globali. Quando l’S&P 500 e gli altri principali indici salgono, anche AUDUSD tende a salire. Quando le borse crollano, di solito AUDUSD scende.

Durante le grandi fasi di risk-off, come il crollo da COVID di marzo 2020, AUDUSD ha ceduto da 0.67 fino a sotto 0.58 in poche settimane. La coppia si è ripresa quando è tornata la propensione al rischio, ma la velocità del calo iniziale è stata un duro promemoria di quanto l’Aussie sia sensibile al sentiment globale.

Meteo e agricoltura

Pur avendo un impatto minore rispetto al settore minerario, l’agricoltura australiana (grano, carne bovina, lana) può influenzare l’economia. Siccità gravi o alluvioni possono ridurre i ricavi dall’export e pesare sull’Aussie. Sono eventi imprevedibili e raramente rappresentano il fattore principale, ma possono aggravare altri fattori negativi.

Promemoria sul rischio

Il gran numero di fattori che influenzano AUDUSD (dati australiani, dati cinesi, dati USA, prezzi delle materie prime e sentiment di rischio) la rende una coppia complessa da operare. Non cercare di seguire tutto insieme. Concentrati sui due o tre temi più importanti del momento e usa uno stop loss per proteggerti dalle sorprese che non puoi prevedere.