Slippage e gap: un rischio nascosto (non solo un costo)

Perché slippage e gap contano per il rischio

• Slippage: l’ordine viene eseguito a un prezzo peggiore del previsto (spesso nei momenti di velocità e volatilità).
• Gap: il prezzo “salta” oltre i livelli, quindi lo stop non può essere eseguito dove lo avevi messo.
• Risultato: il rischio in € che avevi pianificato può essere superato anche se hai usato uno stop loss.

Approfondimenti: lo slippage spiegato e gap di prezzo.

Rischio di slippage (da cosa nasce)

• Mercati veloci: pubblicazione di notizie, picchi improvvisi, aperture delle sessioni.
• Liquidità scarsa: i momenti del rollover e le ore tranquille.
• Ordini market e ordini stop: danno priorità all’esecuzione, non al prezzo esatto.
• Qualità dell’esecuzione: alcuni broker rifiutano gli ordini o fanno requote più spesso → esecuzione.

Rischio di gap (quando si verifica)

• Gap del weekend: i mercati riaprono a un prezzo diverso dopo quello che è successo nel fine settimana → gap del weekend.
• Nuovo prezzo dopo una notizia: un cambio improvviso delle aspettative può far “saltare” il prezzo oltre i livelli.
• Momenti di scarsa liquidità: i gap possono comparire quando non ci sono abbastanza ordini ai prezzi vicini.

Perché lo stop loss potrebbe non salvarti

• Uno stop è un ordine, non una garanzia: si attiva, ma nei mercati veloci può essere eseguito a un prezzo peggiore.
• I gap scavalcano i livelli: se il prezzo salta oltre il livello dello stop, l’esecuzione avviene al primo prezzo disponibile.
• Anche lo spread può allargarsi: uno spread che si allarga può far scattare gli stop prima del previsto → perché lo spread si allarga.

Regole per principianti per limitare i danni da slippage e gap

1. Rischia meno prima dei “momenti pericolosi”: se tieni la posizione aperta durante notizie o weekend, riduci la dimensione (non affidarti alla speranza).
2. Usa bene la dimensione della posizione: stop più ampio = posizione più piccola, stesso rischio in € → dimensione della posizione.
3. Evita la liquidità scarsa: fai attenzione intorno al rollover e all’apertura della domenica.
4. Preferisci gli ordini limit quando ti serve controllare il prezzo: riducono lo slippage in entrata (ma potrebbero non essere eseguiti).
5. Aggiungi un cuscinetto al rischio: se di solito rischi l'1%, valuta lo 0,5% - 0,9% quando le condizioni sono rischiose.
6. Non esagerare con la leva finanziaria (leverage) sulle posizioni che tieni aperte: leva e gap insieme possono mettere sotto pressione il margine → leva e margine.

Abitudini protettive che funzionano davvero

• Pianifica le uscite sulla struttura: non mettere gli stop nelle zone di rumore “ovvie” → metodi di stop loss.
• Fissa una regola di drawdown massimo: se slippage o gap ti colpiscono, fermati e fai una revisione → drawdown.
• Annotalo nel diario: segna quando le esecuzioni sono state peggiori del previsto → diario di trading.

Se vuoi una checklist pratica dedicata ai gap: come proteggersi dai gap.

Approfondisci (solo se serve)

• Slippage
• Gap
• Gap del weekend
• Esecuzione
• Perché lo spread si allarga
• Rischio per trade