Slippage und Gaps: verstecktes Risiko (nicht nur Kosten)

Warum Slippage und Gaps für dein Risiko wichtig sind

• Slippage: Deine Order wird zu einem schlechteren Kurs ausgeführt als erwartet (oft bei hohem Tempo und starker Volatilität).
• Gaps: Der Kurs „springt“ über Level hinweg, sodass dein Stop nicht dort ausgeführt werden kann, wo du ihn gesetzt hast.
• Ergebnis: Dein geplantes Risiko in € kann überschritten werden, obwohl du einen Stop-Loss gesetzt hast.

Vertiefung: Slippage erklärt und Kurslücken (Gaps).

Slippage-Risiko (die Ursachen)

• Schnelle Märkte: Nachrichten, plötzliche Kursspitzen, Session-Eröffnungen.
• Dünne Liquidität: die Zeit um den Rollover und ruhige Handelsstunden.
• Market-Orders und Stop-Orders: Bei ihnen hat die Ausführung Vorrang vor dem exakten Kurs.
• Ausführungsqualität: Manche Broker lehnen Orders häufiger ab oder schicken öfter Requotes → Ausführung.

Gap-Risiko (wann es auftritt)

• Wochenend-Gaps: Nach Ereignissen am Wochenende öffnen die Märkte zu einem anderen Kurs → Wochenend-Gaps.
• Neubewertung durch News: Eine plötzliche Änderung der Erwartungen kann den Kurs über Level „springen“ lassen.
• Momente mit dünner Liquidität: Gaps können entstehen, wenn es in der Nähe des aktuellen Kurses nicht genug Orders gibt.

Warum dich dein Stop-Loss nicht immer rettet

• Ein Stop ist eine Order, keine Garantie: Er wird ausgelöst, kann in schnellen Märkten aber schlechter ausgeführt werden.
• Gaps überspringen Level: Springt der Kurs über deinen Stop hinweg, wirst du zum nächsten verfügbaren Kurs ausgeführt.
• Auch Spreads können sich ausweiten: Ein breiterer Spread kann Stops früher auslösen als erwartet → Warum sich Spreads ausweiten.

Regeln für Einsteiger gegen Schäden durch Slippage & Gaps

1. Vor „Gefahrenmomenten“ weniger riskieren: Hältst du eine Position über News oder das Wochenende, reduziere die Größe (statt zu „hoffen“).
2. Die Positionsgröße richtig berechnen: weiterer Stop = kleinere Position, gleiches Risiko in € → Positionsgröße.
3. Dünne Liquidität meiden: Sei rund um den Rollover und die Markteröffnung am Sonntag vorsichtig.
4. Limit-Orders nutzen, wenn dir der Kurs wichtig ist: Limits verringern Slippage beim Einstieg (werden aber unter Umständen nicht ausgeführt).
5. Einen Puffer beim Risiko einplanen: Wenn du normalerweise 1% riskierst, erwäge bei riskanten Bedingungen 0,5% - 0,9%.
6. Gehaltene Positionen nicht überhebeln: Hebel (Leverage) + Gaps können deine Margin unter Druck setzen → Hebel & Margin.

Schutzgewohnheiten, die wirklich funktionieren

• Ausstiege an der Struktur planen: Setze Stops nicht in „offensichtliche“ Rauschzonen → Stop-Loss-Methoden.
• Eine Regel für den maximalen Drawdown festlegen: Wenn dich Slippage oder Gaps treffen, pausiere und werte aus → Drawdown.
• Im Trading Journal festhalten: Notiere, wann Ausführungen schlechter waren als erwartet → Trading Journal.

Eine praktische Checkliste speziell zu Gaps findest du hier: So schützt du dich vor Gaps.

Weiterführend (nur bei Bedarf)

• Slippage
• Gaps
• Wochenend-Gaps
• Ausführung
• Warum Spreads sich ausweiten
• Risiko pro Trade