USDJPY im Überblick (So tradest du Dollar-Yen, das wichtigste Forex-Paar Asiens)
USDJPY ist das am zweithäufigsten gehandelte Währungspaar der Welt und bildet den Wechselkurs zwischen dem US-Dollar und dem japanischen Yen ab. Es ist das Tor zur asiatischen Session und wegen der besonderen Geschichte der japanischen Geldpolitik eines der spannendsten Paare im Forex-Markt.
Risikohinweis: Dieser Inhalt dient nur zu Bildungszwecken und ist keine Finanzberatung. Forex-Trading ist mit Risiken verbunden und du kannst Geld verlieren.
USDJPY verhält sich in mehreren wichtigen Punkten anders als europäische Dollar-Paare wie EURUSD und GBPUSD
- Der Yen ist eine Safe-Haven-Währung: Wenn an den globalen Märkten Panik herrscht, fließt Geld in den Yen und drückt USDJPY nach unten. Bei EURUSD ist es genau umgekehrt, dort stärkt Panik meist den Dollar.
- Japans extrem niedrige Zinsen: Die Bank of Japan (BoJ) hat die Zinsen jahrzehntelang nahe null oder sogar im negativen Bereich gehalten. Dadurch entsteht eine große Zinsdifferenz zu den USA, die erhebliche Carry-Trade-Aktivität auslöst.
- Staatliche Interventionen: Das japanische Finanzministerium hat in der Vergangenheit immer wieder direkt am Devisenmarkt eingegriffen, um den Yen zu schwächen, wenn er zu stark wurde. Bei anderen Majors kommt das selten vor.
- Aktivität in der asiatischen Session: USDJPY ist während der Tokio-Session (00:00 - 09:00 GMT) das am aktivsten gehandelte Paar und hat deshalb einen anderen Tagesrhythmus als die europäischen Paare.
So wird USDJPY quotiert
USDJPY wird anders notiert als Paare wie EURUSD. Steht USDJPY bei 150.50, kostet ein US-Dollar 150,50 japanische Yen. Eine höhere Zahl bedeutet, dass der Dollar stärker ist (bzw. der Yen schwächer). Eine niedrigere Zahl bedeutet, dass der Yen stärker ist.
Das kann Einsteiger verwirren. Bei EURUSD setzt du mit einem Kauf auf einen steigenden Euro. Bei USDJPY setzt du mit einem Kauf auf einen steigenden Dollar (die Zahl soll also steigen). Mach dir vor jedem Trade klar, welche Richtung deiner Position nützt.
Die Pip-Struktur bei USDJPY
Bei den meisten Majors ist ein Pip die vierte Nachkommastelle (0.0001), bei USDJPY dagegen die zweite Nachkommastelle (0.01). Eine Bewegung von 150.50 auf 150.60 entspricht also 10 Pips. Wegen dieser anderen Pip-Struktur wird auch der Pip-Wert anders berechnet, und er hängt vom aktuellen Wechselkurs ab. Bei etwa 150.00 ist ein Pip bei einem Standard-Lot ungefähr 6,67 $ wert, nicht 10 $ wie bei EURUSD.
Die Bank of Japan
Die BoJ ist eine der unkonventionellsten Zentralbanken der Welt. Jahrelang hat sie die Zinsen bei oder unter null gehalten und mit massiven Anleihekaufprogrammen (quantitative und qualitative Lockerung) versucht, Japans Wirtschaft anzukurbeln und die Inflation nach oben zu treiben. Diese Politik hat den Yen über lange Zeiträume schwach gehalten und in den letzten Jahren zum langfristigen Aufwärtstrend von USDJPY beigetragen.
Schon der kleinste Hinweis, dass die BoJ ihren Kurs ändern könnte, kann USDJPY um Hunderte Pips bewegen. Die geldpolitischen Sitzungen der BoJ, ihre Pressekonferenzen und gelegentliche Überraschungsankündigungen sind Pflichttermine für alle, die dieses Paar traden.
Wichtige Wirtschaftsdaten
- US-NFP, CPI und FOMC: Dieselben Dollar-Termine, die alle Majors bewegen
- Verbraucherpreise Japan (CPI): Inflationsdaten, die die Erwartungen an die Geldpolitik der BoJ beeinflussen
- BIP Japan: Vierteljährliche Zahlen zum Wirtschaftswachstum
- Tankan-Umfrage: Eine große vierteljährliche Umfrage zur Stimmung in japanischen Unternehmen
- Japanische Handelsbilanz: Export- und Importdaten, die zeigen, wie es um Japans stark vom Außenhandel abhängige Wirtschaft steht
- Geldpolitische Erklärungen der BoJ: Einschließlich Entscheidungen zur Zinskurvenkontrolle und Forward Guidance
Die Verbindung zum Carry-Trade
Weil Japans Zinsen so niedrig sind, steht USDJPY im Zentrum des globalen Carry-Trades. Trader leihen sich Yen (zu niedrigen Zinsen) und legen das Geld in höher verzinsten Währungen wie dem US-Dollar an. Das treibt USDJPY mit der Zeit nach oben. Kippt jedoch die Risikostimmung und werden Carry-Trades aufgelöst, kann USDJPY schnell fallen, weil Trader eilig Yen zurückkaufen.
Wer die Dynamik des Carry-Trades versteht, kann erklären, warum USDJPY bei Marktpanik oft stark fällt: Es geht nicht nur um die Nachfrage nach dem Yen als sicherem Hafen, sondern auch um die erzwungene Auflösung gehebelter Positionen.
Hinweis zum Risiko
USDJPY ist oft volatiler, als es scheint. Bei BoJ-Ankündigungen oder Interventionen der japanischen Regierung kann sich das Paar in einer einzigen Session um 100 bis 200 Pips bewegen. Auch die andere Berechnung des Pip-Werts kann Einsteiger überraschen. Kenne dein Risiko in Dollar, bevor du einen Trade eröffnest.