AUDJPY im Überblick (das Barometer für die Risikostimmung am Forex-Markt)

Um AUDJPY zu verstehen, musst du wissen, wofür die beiden Währungen stehen

• Der australische Dollar (AUD): Eine Rohstoffwährung, die eng mit Eisenerz, Kupfer und der Nachfrage aus China verknüpft ist. Wenn die Weltwirtschaft kräftig wächst, steigen die Rohstoffpreise, die Risikobereitschaft nimmt zu und der AUD wird stärker. Anleger sind bereit, höher verzinste Anlagen zu halten, und Australiens relativ hohe Zinsen machen den Aussie attraktiv.
• Der japanische Yen (JPY): Eine Safe-Haven-Währung, gestützt durch Japans riesigen Leistungsbilanzüberschuss und seinen Status als größte Gläubigernation der Welt. Wenn an den globalen Märkten Panik ausbricht, verkaufen Anleger riskante Anlagen und kaufen Yen. Wegen Japans Zinsen nahe null bringt der Yen keine Rendite, doch in einer Krise ist Kapitalerhalt wichtiger als Ertrag.

Kombinierst du diese beiden Währungen, erhältst du ein Paar, das in Risk-on-Phasen steigt (Aktien legen zu, die Zuversicht wächst, Carry-Trades werden ausgeweitet) und in Risk-off-Phasen fällt (Aktien brechen ein, Angst breitet sich aus, Carry-Trades werden aufgelöst). Deshalb nutzen viele professionelle Trader AUDJPY als schnellen visuellen Gradmesser für die Marktstimmung, auch wenn sie das Paar selbst nie traden.

Die Verbindung zum Carry-Trade

AUDJPY ist seit Jahrzehnten eines der weltweit beliebtesten Paare für den Carry-Trade. Der Carry-Trade funktioniert so: Du leihst dir Geld in einer Währung mit niedrigen Zinsen (JPY) und legst es in einer Währung mit hohen Zinsen an (AUD). So verdienst du für jeden Tag, an dem du die Position hältst, die Zinsdifferenz.

• Liegt der Leitzins der RBA deutlich über dem der BoJ, bringt dir eine Long-Position in AUDJPY jede Nacht einen positiven Swap.
• In ruhigen Märkten sammeln Carry-Trader diese kleinen täglichen Zahlungen ein, und die stetige Nachfrage nach AUD (sowie der Verkauf von JPY) schiebt AUDJPY allmählich nach oben.
• Bricht jedoch eine Krise aus, werden Carry-Trades abrupt aufgelöst. Trader schließen eilig ihre Long-Positionen im AUD und kaufen Yen zurück, was einen plötzlichen, steilen Absturz von AUDJPY auslöst.

Wegen dieser Carry-Trade-Dynamik steigt AUDJPY in guten Zeiten meist langsam und fällt in schlechten Zeiten schnell. Die bekannte Börsenweisheit „Treppe rauf, Fahrstuhl runter“ beschreibt AUDJPY perfekt.

Was den AUDJPY-Kurs bewegt

• Globale Aktienmärkte: Wenn der S&P 500, der Nikkei 225 und andere große Indizes steigen, steigt AUDJPY meist mit. Brechen die Aktien ein, bricht meist auch AUDJPY ein. Die Korrelation zwischen AUDJPY und den globalen Aktienmärkten gehört zu den stärksten im Forex-Markt.
• Geldpolitik der RBA: Australische Zinsentscheide und die Forward Guidance der Reserve Bank of Australia beeinflussen die AUD-Seite. Höhere Zinsen stützen den Carry-Trade und treiben AUDJPY nach oben.
• Geldpolitik der BoJ: Jede geldpolitische Änderung der BoJ, die den Yen stärkt, drückt AUDJPY nach unten. Tage mit BoJ-Sitzungen sind für dieses Paar Hochrisiko-Termine.
• Chinesische Wirtschaftsdaten: BIP, Einkaufsmanagerindizes (PMI) und Handelsdaten aus China wirken über die Rohstoffnachfrage auf den AUD.
• Rohstoffpreise: Eisenerz, Kupfer und breite Rohstoffindizes beeinflussen allesamt die AUD-Seite.
• VIX-Index: Der CBOE Volatility Index (das „Angstbarometer“) verläuft entgegengesetzt zu AUDJPY. Springt der VIX nach oben, fällt AUDJPY. Ist der VIX niedrig und sinkt weiter, steigt AUDJPY meist.

Risiko einer BoJ-Intervention

Wie alle Yen-Crosses ist AUDJPY dem Interventionsrisiko durch die japanische Regierung ausgesetzt. Auch wenn das Finanzministerium bei Interventionen vor allem auf USDJPY zielt, wirken sich die Folgen auf jedes Yen-Paar aus. Kommt es zu einer Intervention, kann AUDJPY in einer einzigen Session um 200 bis 400 Pips fallen, weil der Yen auf breiter Front zulegt.

Achte auf dieselben verbalen Signale wie bei USDJPY: Äußerungen japanischer Regierungsvertreter über „übermäßige“ oder „spekulative“ Währungsbewegungen sind Warnzeichen, dass eine Intervention bevorstehen könnte.

AUDJPY ist in mehreren Sessions nennenswert aktiv, weil beide Währungen ihre eigenen aktiven Heimatzeiten haben

• Asiatische Session (00:00 - 09:00 GMT): Hier werden sowohl australische als auch japanische Daten veröffentlicht. RBA-Entscheidungen (gegen 03:30 GMT) und BoJ-Ankündigungen (gegen 03:00 - 04:00 GMT) können massive Bewegungen auslösen. Das ist die Heimatsession von AUDJPY.
• London-Session (07:00 - 16:00 GMT): Europäische Trader bringen zusätzliches Volumen, und Stimmungswechsel an den europäischen Aktienmärkten beeinflussen das Paar.
• Überschneidung London-New York (13:00 - 17:00 GMT): US-Aktien-Futures und US-Daten bewegen AUDJPY indirekt über die Risikostimmung.

Handelsmerkmale

• Durchschnittliche Tagesspanne: 80 bis 140 Pips
• Typischer Spread: 1,5 bis 3,0 Pips
• Starke Korrelation mit den Aktienmärkten: Nützlich als Bestätigungswerkzeug, selbst wenn du hauptsächlich Aktien tradest
• Carry-Trade-Tendenz: Steigt in längeren ruhigen Phasen meist allmählich

So wird AUDJPY quotiert

Steht AUDJPY bei 98.50, kostet ein australischer Dollar 98,50 japanische Yen. Kaufst du AUDJPY, erwartest du, dass der Aussie gegenüber dem Yen zulegt (Risk-on). Verkaufst du, erwartest du, dass der Yen gegenüber dem Aussie zulegt (Risk-off). Wie bei allen Yen-Paaren ist ein Pip 0.01 (die zweite Nachkommastelle).

Hinweis zum Risiko

Weil AUDJPY als Barometer der Risikostimmung gilt, kann das Paar bei Stimmungswechseln einige der schnellsten und heftigsten Bewegungen am Devisenmarkt liefern. Eine Korrektur am Aktienmarkt kann AUDJPY innerhalb weniger Tage um 300 Pips drücken. Eine Überraschung der BoJ kann binnen Stunden einen Absturz um 200 Pips auslösen. Die Carry-Erträge, die du über Wochen gesammelt hast, können in einer einzigen schlechten Session verpuffen. Nutze immer einen Stop-Loss, halte deine Positionsgrößen mit solidem Risikomanagement konservativ und halte nie eine große AUDJPY-Position über eine BoJ-Ankündigung hinweg, ohne einen klaren Plan zu haben.