EURJPY im Überblick (das am zweithäufigsten gehandelte Cross-Paar im Forex-Markt)

Warum EURJPY das Cross-Paar der Wahl ist

EURJPY zieht mehr Volumen von Privatanlegern und Institutionen an als fast jedes andere Minor-Paar. Der Grund ist einfach: Es kombiniert zwei der meistgehandelten Währungen der Welt, von denen keine der US-Dollar ist. Mit EURJPY tradest du also direkt die geldpolitische Geschichte Europäische Zentralbank (EZB) gegen Bank of Japan (BoJ), ohne dass der Dollar das Bild trübt. Erhöht die EZB die Zinsen, während die BoJ sie nahe null hält, steigt EURJPY meist. Pausiert die EZB und deutet die BoJ eine Straffung an, fällt EURJPY meist.

• Hohe Liquidität für ein Cross-Paar: EURJPY profitiert von tiefen Märkten auf der Euro- und der Yen-Seite und gehört damit zu den Cross-Paaren, die sich am reibungslosesten traden lassen
• Getrieben von klarer geldpolitischer Divergenz: Der Zinsabstand zwischen EZB und BoJ erzeugt starke, handelbare Trends, die Wochen oder Monate anhalten können
• Aktiv in zwei großen Sessions: Anders als viele Crosses, die nur in einer Session lebendig werden, bewegt sich EURJPY sowohl in der asiatischen Session als auch in der London-Session gut. So hast du mehr Handelsstunden zur Verfügung
• Volatiler als EURUSD: EURJPY bewegt sich meist 80 bis 140 Pips pro Tag, EURUSD dagegen 60 bis 100. Das gibt Daytradern und Swing-Tradern mehr Spielraum
• Weniger volatil als GBPJPY: Wenn dir die wilden täglichen Ausschläge von GBPJPY mit 150 bis 250 Pips zu aggressiv sind, bietet EURJPY einen Mittelweg zwischen der Ruhe von EURUSD und dem Chaos der Yen-Crosses

Weil EURJPY ein Cross-Paar ist, wird sein Kurs von allem beeinflusst, was den Euro bewegt, und von allem, was den Yen bewegt. Die wichtigsten Treiber sind

• Geldpolitik der EZB: Zinsentscheide, Pressekonferenzen und Forward Guidance der EZB beeinflussen direkt die Euro-Seite des Paares. Restriktive Signale der EZB (hawkish) treiben EURJPY nach oben, expansive Signale (dovish) drücken es nach unten.
• Geldpolitik der BoJ: Die Entscheidungen der BoJ zu Zinsen, Zinskurvenkontrolle und quantitativer Lockerung sind die wichtigsten Treiber auf der Yen-Seite. Schon ein Hinweis, dass die BoJ ihre Politik straffen könnte, kann EURJPY kräftig fallen lassen, weil der Yen zulegt.
• Wirtschaftsdaten aus der Eurozone: BIP, Verbraucherpreise (CPI), Einkaufsmanagerindizes (PMI) und Arbeitsmarktdaten aus der Eurozone verschieben die Erwartungen an die künftige Politik der EZB.
• Japanische Wirtschaftsdaten: Verbraucherpreise, BIP, Tankan-Umfrage und Handelsbilanz aus Japan beeinflussen allesamt den Yen. Achte besonders auf die japanischen Inflationsdaten, denn sie prägen die Spekulationen über einen Kurswechsel der BoJ.
• Risikostimmung: Der Yen ist eine Safe-Haven-Währung. Bei globalen Risk-off-Ereignissen (Börsencrashs, geopolitische Krisen, Finanzpanik) wird der Yen stärker und EURJPY fällt meist, egal was die EZB tut.

Risiko einer BoJ-Intervention

Genau wie bei USDJPY kann das japanische Finanzministerium direkt am Devisenmarkt eingreifen, wenn sich der Yen zu weit und zu schnell bewegt. Auch wenn sich Interventionen meist auf USDJPY richten, betreffen sie alle Yen-Crosses, auch EURJPY. Kommt es zu einer Intervention, kann EURJPY innerhalb weniger Stunden um 200 bis 400 Pips fallen.

Achte auf verbale Warnungen japanischer Regierungsvertreter. Formulierungen wie „wir beobachten die Währungsbewegungen genau“ oder „wir werden angemessene Maßnahmen ergreifen“ sind Signale für ein erhöhtes Interventionsrisiko. In solchen Phasen ist es klug, deine Positionsgröße zu verringern oder ganz an der Seitenlinie zu bleiben.

EURJPY hat ein breiteres aktives Zeitfenster als die meisten Crosses, weil beide Währungen ihre eigenen starken Heimatsessions haben

• Asiatische Session (00:00 - 09:00 GMT): Japanische Daten und BoJ-Ankündigungen sorgen für nennenswerte Bewegungen. Für EURJPY ist das keine tote Zone wie für EURUSD.
• London-Session (07:00 - 16:00 GMT): Daten aus der Eurozone und der Orderfluss europäischer Institutionen sorgen für die zweite Aktivitätswelle. In der London-Session hat EURJPY meist die engsten Spreads.
• Überschneidung London-Tokio (07:00 - 09:00 GMT): Dieses kurze Zeitfenster kann heftige Bewegungen bringen, wenn europäische Trader auf die Entwicklungen der asiatischen Session reagieren.
• Überschneidung London-New York (13:00 - 17:00 GMT): Auch wenn keine der beiden Währungen amerikanisch ist, können dollargetriebene Stimmungswechsel in dieser Überschneidung EURJPY deutlich bewegen.

Spreads und Kosten

Die Spreads bei EURJPY sind weiter als bei EURUSD oder USDJPY für sich genommen. Typische Spreads für Privatkunden liegen je nach Broker und Tageszeit bei 1,5 bis 3,0 Pips. In der asiatischen Session oder rund um wichtige Nachrichten können sie sich weiter ausweiten. Wenn du mit engen Zielen scalpst, fallen diese Kosten ins Gewicht. Achte darauf, dass deine Strategie die höheren Kosten eines Cross-Paares berücksichtigt.

So wird EURJPY quotiert

Steht EURJPY bei 163.50, kostet ein Euro 163,50 japanische Yen. Kaufst du EURJPY, kaufst du Euro und verkaufst Yen. Du verdienst, wenn die Zahl steigt. Verkaufst du EURJPY, verkaufst du Euro und kaufst Yen. Du verdienst, wenn die Zahl fällt. Wie bei USDJPY ist ein Pip bei EURJPY 0.01 (die zweite Nachkommastelle) und nicht die vierte Nachkommastelle wie bei Paaren wie EURUSD.

Hinweis zum Risiko

EURJPY kann sich schnell in beide Richtungen bewegen. Überraschungen der EZB, Anpassungen der BoJ-Politik und plötzliche Risk-off-Phasen können jeweils Bewegungen von 100 Pips oder mehr in einer einzigen Session auslösen. Weil zwei aktive Zentralbanken beteiligt sind, gibt es doppelt so viele mögliche Auslöser wie bei einem einfacheren Paar. Nutze immer einen Stop-Loss, wähle deine Positionsgrößen passend zur Volatilität des Paares und unterschätze nie die Fähigkeit der BoJ, den Markt zu überraschen.