Schulter-Kopf-Schulter-Formation (Umkehrmuster)

Das Muster besteht aus vier klar unterscheidbaren Teilen

• Linke Schulter: Der Kurs bildet im Aufwärtstrend ein Hoch und setzt dann zurück. Bis hierhin sieht alles normal aus.
• Kopf: Der Kurs steigt auf ein höheres Hoch (über die linke Schulter) und setzt dann erneut zurück. Das sieht immer noch nach einem normalen Aufwärtstrend aus.
• Rechte Schulter: Der Kurs versucht erneut zu steigen, bildet aber ein tieferes Hoch. Er erreicht das Niveau des Kopfes nicht mehr. Das ist das Warnsignal, dass die Käufer an Kraft verlieren.
• Nackenlinie: die Linie, die die beiden Tiefs der Rücksetzer verbindet. Erst der Bruch dieser Nackenlinie bestätigt das Muster.

So tradest du die SKS-Formation (Schritt für Schritt)

1. Bestimme die drei Hochpunkte: linke Schulter, Kopf (der höchste Punkt) und rechte Schulter (tiefer als der Kopf).
2. Zeichne die Nackenlinie durch die beiden Tiefs der Rücksetzer zwischen den Hochpunkten.
3. Warte, bis der Kurs unter die Nackenlinie bricht. Erst mit diesem Bruch ist das Muster bestätigt.
4. Steig nach dem Bruch der Nackenlinie ein. Manche Trader warten zur zusätzlichen Bestätigung auf einen Retest der Nackenlinie von unten.
5. Setze deinen Stop-Loss über die rechte Schulter.
6. Bestimme dein Kursziel, indem du den Abstand vom Kopf bis zur Nackenlinie misst und ihn vom Bruchpunkt aus nach unten projizierst.

Dasselbe Muster auf den Kopf gestellt, am Ende eines Abwärtstrends

• Linke Schulter: ein Tief im Abwärtstrend, danach eine Gegenbewegung nach oben.
• Kopf: ein tieferes Tief (unter der linken Schulter), danach wieder eine Gegenbewegung.
• Rechte Schulter: ein höheres Tief. Der Kurs erreicht die Tiefe des Kopfes nicht mehr. Die Verkäufer werden schwächer.
• Ein Ausbruch über die Nackenlinie signalisiert eine mögliche Trendumkehr nach oben.
• Es gelten dieselben Regeln: auf den Bruch der Nackenlinie warten, Stop-Loss unter die rechte Schulter setzen, Kursziel abmessen.

Wann die SKS-Formation am besten funktioniert

• Nach einem langen, ausgedehnten Trend, in dem der Markt Erschöpfungszeichen zeigt.
• Wenn der Bruch der Nackenlinie mit starkem Momentum und einer großen Kerze erfolgt.
• Wenn sich das Muster über einen angemessenen Zeitraum bildet und nicht nur über wenige Kerzen.
• Wenn die rechte Schulter deutlich tiefer liegt als der Kopf und so eine zunehmende Schwäche zeigt.
• Wenn das Muster mit anderen Faktoren zusammenfällt, etwa einem Widerstand, einer Divergenz oder einem überkauften Markt.

Wann die SKS-Formation scheitert

• In starken Trends, die noch nicht reif für eine Umkehr sind. Der Markt kann einfach weiterlaufen.
• Wenn der Bruch der Nackenlinie schwach ausfällt, mit einer kleinen Kerze, und der Kurs gleich wieder darüber zurückspringt.
• Wenn Trader das Muster in Charts hineinzwingen, in denen es eigentlich gar nicht existiert.
• Wenn knapp unter der Nackenlinie eine starke Käuferunterstützung liegt.

Wichtiger Risikohinweis zu Umkehrmustern

Umkehrmuster sind schwerer zu traden als Fortsetzungsmuster

• Du tradest gegen den vorherigen Trend, der sich leicht fortsetzen kann.
• Gescheiterte Umkehrmuster führen oft zu starken Fortsetzungsbewegungen mit großen Verlusten.
• Das Muster braucht länger, um sich zu bilden, und die Marktbedingungen können sich in der Zwischenzeit ändern.
• Als Anfänger solltest du mit Fortsetzungsmustern beginnen (Flaggen, Dreiecke) und Umkehrmuster erst dazunehmen, wenn du mehr Erfahrung hast.

Häufige Fehler

• Die SKS-Formation überall sehen. Nicht jede Form mit drei Buckeln zählt.
• Vor dem Bruch der Nackenlinie einsteigen. Das Muster ist dann noch nicht bestätigt.
• Den Trendkontext ignorieren. Eine SKS nach einem sehr kurzen Aufwärtstrend hat weniger Aussagekraft.
• Den Stop-Loss zu eng an der Nackenlinie setzen statt über der rechten Schulter.
• Die inverse Variante in einem starken Abwärtstrend traden, ohne klare Hinweise darauf, dass die Verkäufer die Kontrolle verlieren.