XAGUSD: panoramica (come fare trading sull’argento con il tuo broker forex)

Oro e argento sono entrambi metalli preziosi, ma si comportano in modo piuttosto diverso

• L’argento è più volatile: i movimenti percentuali dell’argento sono in genere da 1,5 a 2 volte più ampi di quelli dell’oro. A un movimento dell'1% sull’oro può corrispondere un movimento del 2% sull’argento.
• L’argento ha una forte domanda industriale: circa il 50% della domanda di argento arriva da usi industriali, tra cui pannelli solari, elettronica, dispositivi medici e batterie. Al confronto, la domanda industriale di oro è minima.
• L’argento costa meno per oncia: con un prezzo di 25-30 $ l’oncia contro gli oltre 2.000 $ dell’oro, l’argento è più accessibile anche per chi opera con capitali ridotti.
• Il mercato dell’argento è più piccolo: il mercato dell’argento è molto più piccolo di quello dell’oro, quindi il prezzo può muoversi in modo più brusco in presenza di ordini di grandi dimensioni.
• Lo spread dell’argento è proporzionalmente più ampio: anche se in dollari lo spread può sembrare piccolo, in percentuale sul prezzo fare trading sull’argento costa più che sull’oro.

Come si legge la quotazione di XAGUSD

Quando XAGUSD è a 28.50, un’oncia troy d’argento costa 28,50 dollari USA. Sulla maggior parte delle piattaforme un lotto standard corrisponde a 5.000 once troy. A 28,50 $ l’oncia, un lotto standard ha un valore nozionale di 142.500 $.

Su XAGUSD un pip vale in genere 0,001 $ (un decimo di centesimo per oncia). Su un lotto standard (5.000 once), un movimento di un pip vale 5 $. Un movimento di 1 $ sull’argento (1.000 pips) su un lotto standard vale 5.000 $.

Alcuni broker usano lotti di dimensioni diverse per l’argento (1.000 o 500 once), quindi controlla sempre le specifiche della tua piattaforma prima di operare.

La doppia personalità dell’argento, metallo prezioso e metallo industriale, crea dinamiche di trading uniche

• Nelle fasi di risk-off: all’inizio l’argento può salire insieme all’oro grazie alla domanda di beni rifugio, ma se l’evento minaccia l’attività industriale (come una recessione), l’argento può invertire la rotta e scendere, perché la domanda industriale è a rischio
• Nelle fasi di boom economico: l’argento può fare meglio dell’oro, perché sono forti sia la domanda di beni rifugio sia quella industriale
• Durante l’espansione delle energie rinnovabili: la produzione di pannelli solari richiede quantità significative di argento, e questo rende il metallo uno dei beneficiari della transizione energetica

I principali operatori del mercato dell’argento

• Consumatori industriali: aziende di elettronica, produttori di pannelli solari e di dispositivi medici
• Società minerarie: le aziende che estraggono argento e che a volte coprono (hedging) la propria produzione
• Gioiellieri: la domanda di gioielli in argento, soprattutto in India e nei mercati emergenti
• Investitori: ETF, fondi e trader retail che speculano sul prezzo
• Banche centrali: a differenza dell’oro, di solito le banche centrali non detengono riserve in argento

Il rapporto oro/argento

Uno strumento di analisi molto diffuso è il rapporto oro/argento (gold-to-silver ratio), che si calcola dividendo il prezzo dell’oro per il prezzo dell’argento. Storicamente questo rapporto si è attestato in media intorno a 60:1, cioè con un’oncia d’oro si comprano 60 once d’argento.

• Quando il rapporto è sopra 80: l’argento è considerato relativamente economico rispetto all’oro. Alcuni trader lo usano come segnale per comprare argento.
• Quando il rapporto è sotto 50: l’argento è considerato relativamente caro. Alcuni trader lo usano come segnale per preferire l’oro all’argento.

Questo rapporto è uno strumento di ritorno alla media di lungo periodo e non serve per il day trading, ma offre un contesto prezioso a chi fa swing trading o trading di posizione.

Le sessioni di trading per XAGUSD

Gli orari di trading dell’argento ricalcano quelli dell’oro: quasi 24 ore su 24, con una breve pausa giornaliera intorno alla chiusura di New York. La fase più attiva è la sovrapposizione Londra-New York (13:00-17:00 GMT), quando la pubblicazione dei dati USA può generare i movimenti più ampi.

La sessione asiatica mostra un’attività moderata grazie alla domanda industriale di India e Cina, ma i volumi sono più bassi e gli spread più ampi.

Promemoria sul rischio

Dato che l’argento è più volatile dell’oro, devi adattare di conseguenza la dimensione delle posizioni. Se fai trading sull’oro con i mini lotti, valuta di usare i micro lotti sull’argento finché non ti senti a tuo agio con il suo comportamento. Un movimento di 2 $ sull’argento con un lotto standard vale un’oscillazione di 10.000 $, molto più di quanto si aspetti la maggior parte dei principianti.