EURCAD: panoramica (dove la politica dell’euro incontra il mercato del petrolio)

EURCAD non riceve la stessa attenzione di EURJPY o GBPJPY, ma ha caratteristiche che la rendono preziosa per i trader con le giuste conoscenze

• Il lato CAD guidato dal petrolio: quando il prezzo del greggio sale, il Canada incassa di più dalle esportazioni di energia, il denaro affluisce nell’economia canadese e il CAD si rafforza. Questo spinge EURCAD al ribasso. Quando il petrolio scende, il CAD si indebolisce ed EURCAD sale. Questa relazione ti offre un legame chiaro e sfruttabile tra il mercato dell’energia e questa coppia di valute.
• BCE contro BoC: la coppia è guidata dalla divergenza tra le politiche della Banca Centrale Europea (BCE) e della Bank of Canada (BoC). Quando la BCE è più hawkish della BoC, EURCAD tende a salire. Quando la BoC è più aggressiva con i rialzi dei tassi, EURCAD tende a scendere.
• Ideale per chi segue il petrolio: se segui già i grafici del greggio e le notizie sull’energia, aggiungere EURCAD alla tua watchlist ti permette di sfruttare queste conoscenze sul mercato forex.
• Volatilità moderata: EURCAD si muove in genere di 80-130 pips al giorno, a metà strada tra coppie tranquille come EURGBP e coppie scatenate come GBPJPY.

EURCAD reagisce a un insieme chiaro di fattori fondamentali da entrambi i lati della coppia

• Prezzo del greggio: è il fattore più importante sul lato CAD. Segui in particolare il petrolio WTI, il benchmark più rilevante per la produzione canadese. Un rialzo prolungato del petrolio sopra livelli chiave tende a spingere EURCAD al ribasso nel tempo.
• Politica monetaria della BCE: decisioni sui tassi, conferenze stampa e proiezioni economiche aggiornate della BCE guidano il lato euro. La BCE si riunisce circa ogni sei settimane, e ogni riunione è un potenziale catalizzatore.
• Politica monetaria della BoC: la Bank of Canada fissa i tassi otto volte all’anno. Le decisioni sui tassi della BoC, il comunicato che le accompagna e il Monetary Policy Report trimestrale muovono tutti il dollaro canadese.
• Dati economici dell’Eurozona: PIL, CPI, indagini PMI e dati sull’occupazione dell’Eurozona modificano le attese sulle prossime mosse della BCE.
• Dati economici canadesi: il rapporto sull’occupazione, il CPI, il PIL e la bilancia commerciale del Canada influenzano tutti il Loonie. In molti mesi i dati sull’occupazione canadese escono lo stesso giorno dei Non-Farm Payrolls USA, e questo può creare correnti contrastanti e volatili.
• Sentiment di rischio: il CAD è una valuta moderatamente legata al rischio. Tende a indebolirsi nelle fasi di risk-off più gravi e a rafforzarsi nelle fasi di risk-on, anche se questo effetto è meno marcato che per l’AUD o l’NZD.

Il legame con il petrolio nel dettaglio

Il Canada possiede le terze riserve petrolifere accertate più grandi al mondo (soprattutto nelle sabbie bituminose dell’Alberta), e i prodotti energetici rappresentano una quota significativa dell’export canadese. Quando la domanda mondiale di petrolio aumenta (spesso lo segnalano dati manifatturieri forti in Cina e negli Stati Uniti), il CAD ne beneficia. Quando la domanda di petrolio si indebolisce o l’offerta cresce in modo brusco (come durante le dispute sulla produzione all’interno dell’OPEC+), il CAD può perdere terreno rapidamente.

Non serve essere esperti di trading sul petrolio per sfruttare questa relazione. Basta controllare la direzione del greggio WTI prima di aprire una posizione su EURCAD per avere un contesto utile. Se il petrolio è in trend rialzista e ci si aspetta che la BoC lasci i tassi invariati o li alzi, il lato CAD del trade ha un sostegno fondamentale, ed è più probabile che EURCAD scenda.

Fasi di trend e fasi di range

EURCAD tende ad alternare periodi di trend e periodi di range. Quando le politiche di BCE e BoC divergono chiaramente e il petrolio si muove in una direzione precisa, EURCAD può restare in trend per settimane o mesi. Quando entrambe le banche centrali sono ferme e il petrolio si muove in modo nervoso, EURCAD spesso consolida in range ampi.

Capire in quale fase si trova la coppia, trend o range, ti aiuta a scegliere la strategia giusta. Gli approcci di trend following funzionano quando la divergenza tra le politiche monetarie è chiara. Gli approcci di range trading funzionano quando la coppia è bloccata tra livelli evidenti di supporto e resistenza.

Spread e costi di trading

Gli spread su EURCAD sono più ampi di quelli che vedi sulle coppie major. Gli spread retail tipici vanno da 2,0 a 4,0 pips, a seconda del broker e della sessione. Durante la sovrapposizione Londra-New York gli spread sono al minimo. Durante la sessione asiatica si allargano, perché né l’euro né il CAD generano flussi asiatici significativi.

Orari migliori per fare trading su EURCAD

• Sessione di Londra (07:00-16:00 GMT): i dati dell’Eurozona e i flussi istituzionali europei ne fanno la finestra principale per il lato EUR.
• Sovrapposizione Londra-New York (13:00-17:00 GMT): è la finestra migliore in assoluto. Sono attivi sia i trader europei sia quelli nordamericani, e i dati canadesi escono di solito alle 13:30 GMT.
• Sessione di New York (13:00-21:00 GMT): il CAD è più attivo durante le ore nordamericane, quindi la sessione di New York aggiunge liquidità al lato CAD.
• Sessione asiatica: in genere tranquilla per EURCAD. Gli spread si allargano e i movimenti sono poco affidabili. Evitala, a meno che il prezzo non sia guidato da un evento importante sul petrolio.

Come si legge la quotazione di EURCAD

Quando EURCAD è a 1.4950, un euro costa 1,4950 dollari canadesi. Comprare EURCAD significa comprare euro e vendere dollari canadesi. Vendere significa il contrario. Con una posizione long guadagni quando il numero sale, con una posizione short quando scende.

Promemoria sul rischio

Il legame di EURCAD con il petrolio fa sì che la coppia possa risentire di eventi che non compaiono in un normale calendario economico del forex. Riunioni dell’OPEC+, interruzioni degli oleodotti e dati a sorpresa sulle scorte possono muovere il lato CAD senza preavviso. Il lato euro porta con sé i propri rischi politici, tra cui le preoccupazioni sul debito dell’Eurozona e le elezioni nei principali Paesi membri. Usa sempre uno stop loss, mantieni una dimensione delle posizioni adeguata e ricorda che due serie di fondamentali significano due serie di sorprese.